бесплатно рефераты скачать
  RSS    

Меню

Быстрый поиск

бесплатно рефераты скачать

бесплатно рефераты скачатьМежбанковский клиринг

расчет происходит незамедлительно. Безналичным же формам платежей

свойственны задержки. Важнейшую роль в сокращении интервалов между

платежами и расчетами стали играть клиринговые палаты. Их можно разделить

на три категории:

- местные

- региональные

- национальные

В состав местных клиринговых палат входят учреждения, обслуживающие

население данного района. Сюда относятся небольшие местные банки,

сберегательные банки, ссудно-сберегательные ассоциации, кредитные союзы,

местные отделения банковских групп, а также, возможно, небольшие

независимые организации, обрабатывающие платежи от имени третьих сторон.

Цель таких местных объединений заключается в том, чтобы облегчить расчеты

при сведении к минимуму расходов для своих членов. Большая часть работы,

связанной с операциями местных клиринговых палат, выполняется их членами на

добровольной основе. Поэтому в данном случае не предусматривается плата за

участие, хотя могут устанавливаться небольшие годовые взносы для покрытия

накладных административных расходов. Местные клиринговые палаты, как

правило, занимаются платежами, которые возникли и подлежат получению в

пределах соответствующего района. Наиболее распространенный вид расчетов

связан с обработкой платежных поручений, срок получения по которым может

быть сведен до одного дня и менее. В зависимости от величины района число

участников местных клиринговых палат может колебаться от двух до двадцати.

В состав членов региональных клиринговых палат входят, в основном,

крупные региональные банки, крупные независимые организации, обрабатывающие

платежи третьих сторон, общенациональные банки, а также, в некоторых

случаях, крупные местные или сберегательные банки. Количество членов и

периодичность расчетов могут обуславливать необходимость использования

сотрудников на основе полного рабочего дня и постоянной материальной базы

для выполнения административных функций, связанных с расчетами. Расходы на

функционирование таких систем покрываются за счет взимания платы с

участников и ежегодных членских взносов.

Членами национальных клиринговых палат, как правило, являются

крупнейшие и наиболее передовые в техническом отношении банки. Обычно такие

системы используются для осуществления платежей на крупные суммы.

Деятельность национальных клиринговых палат сопряжена со значительными

расходами по обеспечению гарантированного уровня обслуживания для членов

палат, а также расходами на содержание необходимой материальной базы и

персонала. Эти затраты обычно покрываются за счет определяемой на рыночной

основе платы за участие и оказываемые услуги, в число которых может входить

и обеспечение доступа к международным системам расчетов.

1.3.2. Возникновение клиринговых палат.

Большинство клиринговых механизмов возникает, когда два или несколько

кредитных учреждений в одном и том же городе или районе считают выгодным

обмениваться платежными инструментами. Затем образуется двусторонняя

рабочая группа или комиссия, которая проводит предварительное исследование

с целью анализа жизнеспособности механизма клиринговой палаты. При этом

основное внимание уделяется определению возможного количества платежных

поручений, которые являются объектом взаимозачета. Если в результате такого

исследования будет сделан вывод о выгодности работы клиринговой палаты, то

организаторы приступают к опросу других учреждений относительно их

заинтересованности в участии. Один из важнейших вопросов, возникающих в

процессе организации клиринговой палаты, связан с составом ее членов. В

зависимости от ряда факторов члены могут быть отнесены к одной или двум

категориям. При единой категории членства все участники рассматриваются в

качестве “постоянных членов”, имеющих право голосовать и вносить поправки в

уставные нормы. В случае же распределения по двум категориям, ко второй

категории относятся так называемые “ассоциированные члены”, которые могут

участвовать в процессе расчетов, но не имеют права голоса. Клиринговые

палаты, занимающиеся расчетами только по платежным поручениям, обычно

относят всех участников к категории членов с правом голоса. Это объясняется

тем, что изменение правил или уставных норм затрагивает всех членов

клиринговой палаты, в связи с чем каждый из них должен иметь возможность

представлять свои интересы.

Необходимость введения категории ассоциированных членов возникает в

тех случаях, когда некоторым участникам клиринговой системы потребовалось

осуществить вложения в материально-технические ценности, имеющие жизненно

важное значение для деятельности клиринговой палаты, или когда такие

ценности находятся в их собственности. В качестве примера можно привести

межбанковскую телекоммуникационную коммутационную сеть. Для ее создания и

функционирования могут потребоваться капиталовложения нескольких банков.

Банки, осуществившие капиталовложения, будут отнесены к категории членов с

правом голоса, а для других пользователей данной сети может быть установлен

статус ассоциированных членов. Такое присвоение членам клиринговой палаты

определенного статуса обеспечивает защиту капитала, принадлежащего банкам-

учредителям. На начальных стадиях образования клиринговой палаты

чрезвычайно важно разработать правила принятия в состав ее членов

учреждений, деятельность которых связана с повышенным риском. Существует

несколько путей решения данной проблемы.

В зависимости от уровня платежеспособности таких учреждений для них

устанавливаются максимально допустимые лимиты на сумму платежей, расчеты по

которым производятся в рамках одного расчетного цикла. Это хотя и не

устраняет риск полностью, но снижает уровень потенциальных потерь, которые

могут возникать в любой момент времени.

Механизм минимизации рисков предусматривает также обязательное

внесение залога участниками системы взаимозачета на счет какой-либо третьей

стороны или надежного в финансовом отношении члена клиринговой палаты. При

этом разрешается лишь расчеты на сумму, не превышающую размера внесенного

залога.

Последний и наименее желательный вариант – отказ в допуске к работе

клиринговой палаты для тех учреждений, с которыми связан повышенный риск.

1.3.3. Клиринговые расчеты.

Клиринговые палаты проводят расчеты по операциям как на основе

дебетования, так и на основе кредитования. По мере развития альтернативных

форм платежей доля платежей на основе кредитования (особенно электронных)

резко возросла. Сюда относятся такие операции, как выплата заработной

платы, процентные платежи по долговым обязательствам, платежи за услуги и

т.п. При использовании в операциях документов на бумажных носителях

клиринговыми палатами обычно проводится разграничение дебетовых и

кредитовых платежных инструментов. Однако при осуществлении платежей на

электронной основе дебетовые и кредитовые платежные инструменты нередко не

разграничиваются и расчеты по ним осуществляются одновременно.

Возможны два варианта окончательного расчета по счетам при

многостороннем чистом клиринге:

- классический вариант

- вариант, основанный на методе “ авансирования ”

Классический вариант предусматривает урегулирование рассчитанного

клиринговой палатой итогового сальдо каждого из ее членов по книгам

Центрального банка. В этом случае каждому банку-участнику системы

взаимозачета в клиринговой палате открывают транзитные счета-позиции,

деньги на которых фактически отсутствуют. Остатки на таких счетах всегда

равны нулю. Транзитный счет существует для учета обязательств и ведется по

каждому банку на основании поступающих и обрабатываемых документов. По

данным этого счета выводится итоговое сальдо банка (оно может быть как

дебетовым, так и кредитовым), которое затем передается на основные корсчета

членов клиринговой палаты, находящиеся в Центральном банке. У этой системы

есть ряд преимуществ. Прежде всего, она значительно упрощает процесс

расчетов. Кроме того, Центральный банк может способствовать снижению риска

для клиринговой палаты, обеспечив достаточные остатки на счетах участников,

положение которых является нестабильным или участников, чья деятельность

связана с высоким уровнем риска.

Второй вариант окончательного расчета по счетам основывается на методе

“авансирования”. Клиринговая палата создается в форме акционерного общества

банками данного региона и действует как специальный клиринговый банк. Банки-

участники системы взаимозачета открывают в клиринговой палате

корреспондентские счета, на которые переводят часть своих средств,

образующих первоначальный капитал клиринговой палаты. В свою очередь

клиринговая палата открывает свой корреспондентский счет в Центральном

банке. Кроме того, банки-участники клиринговой системы создают в

клиринговой палате страховой (резервный) фонд для непрерывного

осуществления взаимных расчетов. Клиринговая палата имеет право в случае

образования дебетового сальдо у кого-либо из своих членов выдать ему

краткосрочный кредит за счет указанного фонда. На основе взаимозачета

кредитовых и дебетовых оборотов клиринговая палата ежедневно вносит

соответствующие изменения в баланс каждого банка-участника. Информация об

изменениях остатков средств клиринговой палаты по итогам работы за день

поступает в Центральный банк и относится на корреспондентский счет

клиринговой палаты, а сведения по корреспондентским счетам банков

передаются членам клиринговой системы. Таким образом, в данном случае

функции клиринговой палаты и расчетного агента осуществляются в рамках

одного учреждения. Недостаток такого метода заключается в том, что расчеты

по книгам коммерческого банка сопряжены с большим риском, чем расчеты по

книгам Центрального банка.

1.4. Виды финансового риска

Участники клиринговых систем подвергаются нескольким видам финансового

риска:

- кредитный риск

- риск неликвидности

- системный риск

Рассмотрим каждый из видов риска.

По наступлению срока погашения задолженности партнер по сделке может

не выполнить своего обязательства и никогда не будет в состоянии выполнить

его в полном объеме (пассивы превышают активы). Нередко такие проблемы

связаны с банкротством партнера, но могут существовать и другие причины.

Кредитный риск, связанный с особенностями функционирования клиринговой

системы, возникает в результате разрыва во времени между обмена платежными

поручениями и осуществлением окончательных расчетов по ним в конце

клирингового цикла. В результате появляется так называемый скрытый кредит,

предоставляемый любым из банков в течение операционного дня своим клиентам

до того, как произведены окончательные расчеты с банком, пославшим

платежное поручение. Центральный банк, будучи расчетным учреждением,

подвергается кредитному риску, если он позволяет участникам, имеющим чистое

кредитовое сальдо в конце клирингового цикла, снимать средства со счетов до

того, как все участники, имеющие чистое дебетовое сальдо, произвели свои

расчеты. Для уменьшения потенциальной опасности от кредитного риска

рекомендуется постоянно отслеживать динамику следующих показателей банков-

участников: коэффициент покрытия основных средств (КПОС), где:

[pic] (1.1),

а также коэффициент краткосрочной задолженности (ККЗ) и коэффициент

покрытия общей задолженности (КПОЗ):

[pic] (1.2)

[pic] (1.3)

Еще одним видом финансового риска является риск неликвидности. По

наступлении срока платежей по расчетам они могут быть не произведены, даже,

если в конечном счете один или большее число партнеров будут обладать

достаточными активами и собственным капиталом для того, чтобы произвести

такие платежи (несоответствие структур пассивов и активов). Например,

временная неспособность превратить активы в наличные средства, различные

операционные затруднения или неспособность банков-корреспондентов выполнить

свои функции по расчетам – все это создает проблемы ликвидности. Несмотря

на то, что многосторонняя система взаимозачета уменьшает общую нуждаемость

участников в ликвидности, она концентрирует давление, связанное с

ликвидностью, в конце цикла обработки, когда участники, имеющие

задолженность, должны одновременно произвести расчеты. Для контроля за этим

видом риска наиболее часто исследуются такие показатели, как коэффициент

ликвидности (КЛ), где

[pic] (1.4)

(оптимальное значение – 2 и выше) и так называемый “кислотный тест” или

коэффициент лакмусовой бумажки (КЛБ, оптимальное значение 1), где

[pic] (1.5)

Использование платежных систем и участие в финансовых рынках могут

быть также сопряжены и с системным риском, связанным с неспособностью

одного из участников выполнить свои обязательства, что приводит к нарушению

функционирования других участников, начиная цепную реакцию (так называемый

“эффект домино”). Системный риск может стать причиной общего финансового

кризиса, когда неплатеж или проблемы кредитного учреждения, связанные с

недостатком ликвидности, вызывают подобные же затруднения и у других

участников финансового рынка. В зависимости от факторов, способствующих

возникновению данного риска, различают системный риск ликвидности и

системный кредитный риск. Помочь ослабить влияние системного риска

позволяет исследование так называемых показателей погашения долга:

коэффициент денежного потока (КДП) и коэффициент процентных выплат (КПВ),

где

[pic] (1.6)

[pic] (1.7)

Значения этих показателей должны быть 1,5 и выше.

1.5. Взаимозачеты и связанные с ними риски

В зависимости от характеристик риска различные системы взаимозачета

можно разделить на четыре вида, которые отличаются друг от друга правовой

природой подлежащих уплате чистых сумм и наличием основного партнера. К

числу этих видов относятся:

- двусторонний зачет позиций

- двусторонний взаимозачет путем новации

- многосторонний зачет позиций

- многосторонний взаимозачет позиций путем новации и замещения.

1.5.1 Двусторонний зачет позиций.

В некоторых финансовых центрах традиционно используются различные

неофициальные формы валютного взаимозачета. К этим формам, которые обычно

применяются в целях снижения числа осуществляемых партнерами взаимных

платежей, относится и двусторонний зачет позиций. Например, в день

зачисления средств по какой-нибудь группе валютных контрактов пары банков-

партнеров могут определить чистые суммы, подлежащие уплате друг другу, и

осуществить двустороннее урегулирование обязательств по контрактам путем

оплаты чистых сумм. Однако правовые последствия такого взаимозачета обычно

четко не определены, поэтому возникает большая неопределенность

относительно юридического обязательства выплатить валютные или чистые суммы

в том случае, если партнер испытывает финансовые трудности. В связи с этим,

как правило, принимается условие, что в случае возникновения таких

трудностей, стороны продолжают нести ответственность за уплату валовых

сумм.

Урегулирование чистых позиций сокращает число платежей по расчетам,

которые должны быть произведены партнерами (а следовательно, и число

возможных ошибок), и тем самым уменьшает расходы, но лишь в том случае,

если стоимость услуг не превышает экономию, достигнутую благодаря его

применению. Теоретически, при взаимозачете позиций кредитный риск остается

таким же, как и при отсутствии взаимозачета, поскольку валовые

обязательства, на основе которых определяется чистая сумма, не погашаются.

Однако на практике существует опасность того, что сальдированные суммы

будут рассматриваться как представляющие собой фактическую кредитовую

позицию партнеров в рамках дилинговых и иных кредитных линий. Если подобное

происходит, партнеры берут на себя риск существования очень крупных валовых

позиций, даже если суммы чистых обязательств не превышают разумных

пределов. Двусторонний взаимозачет позиций существенно снижает риск

неликвидности. Это происходит в результате того, что при осуществлении

партнерами взаимного зачета платежей пропадает необходимость обмениваться

отдельными платежами по расчетам при большом числе валовых обязательств.

1.5.2. Двусторонний взаимозачет путем новации.

Двусторонний взаимозачет путем новации (двусторонний взаимозачет

обязательств) осуществляется на основе заключенного между двумя банками

соглашения, согласно которому в будущем о истечению каждого срока

зачисления средств один из этих банков должен будет перевести другому сумму

одну текущую сумму в той валюте, в которой они проводят операции. Это

достигается путем зачета обязательств по второй и каждой последующей сделок

с обязательствами по первой сделке для данного срока зачисления средств и

данной валюты, в результате чего заключается новый контракт на чистые

суммы. Такой процесс новации может быть осуществлен автоматически в течение

операционного дня в тот момент, когда банки обмениваются соответствующими

подтверждениями: в двустороннем соглашении может быть предусмотрено, что в

момент сверки таких подтверждений обязательства по всем предыдущим

контрактам погашаются путем новации, и эти контракты заменяются новым

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5


Новости

Быстрый поиск

Группа вКонтакте: новости

Пока нет

Новости в Twitter и Facebook

  бесплатно рефераты скачать              бесплатно рефераты скачать

Новости

бесплатно рефераты скачать

© 2010.