бесплатно рефераты скачать
  RSS    

Меню

Быстрый поиск

бесплатно рефераты скачать

бесплатно рефераты скачатьБанк России: его функции и взаимоотношения с кредитными организациями

в компьютерах. Чтобы деньги выполнили свою роль как средства платежа и

обращения, необходимо их реальное присутствие в одной из перечисленных

форм.

Следовательно, денежное обращение представляет собой обращение

наличных денег и денег в их безналичной форме. Небезынтересно отметить, что

до перехода России к рыночным отношениям в понятие «денежное обращение»

включалось только обращение наличных денег, в то время как во всех других

странах денежное обращение рассматривается в единстве движения денег в виде

банкнот и по банковским счетам.

Для управления денежным обращением ЦБ РФ публикует и использует в

процессе денежного регулирования различные показатели — денежные агрегаты,

принятые в международной практике. Например, агрегат МО показывает сумму

наличных денег; агрегат М1 включает агрегат МО и остатки денег, находящихся

на счетах в банках. Агрегат М2 отличается от агрегата М1 на сумму срочных

вкладов в системе Сбербанка. Для исчисления агрегата МЗ к агрегату М2

добавляются депозитные сертификаты и облигации государственных займов.

Анализ различных показателей, характеризующих денежную массу,

позволяет ЦБ РФ принимать оптимальные решения в процессе регулирования

денежного обращения. Для определения скорости возврата денег сумму их

поступлений за год в кассы системы ЦБ РФ относят к среднегодовому

показателю агрегата МО.

Скорость обращения наличных денег исчисляется как отношение их

совокупного оборота по приходу и расходу также к среднегодовому показателю

агрегата МО. Для определения скорости обращения всей массы денег, т. е. в

их наличной и безналичной формах, возможно использование данных о валовом

национальном продукте. Показатель скорости здесь вычисляется как отношение

стоимости этого продукта к среднегодовым данным об агрегатах М1 и М2. На

скорость обращения денег влияют такие факторы, как уровень цен и инфляция,

процентные ставки и состояние платежей, соотношения между наличной и

безналичной массой денег, общее состояние экономики и политическая

обстановка.

Денежное обращение регулируется Центральным банком в процессе

осуществления кредитной политики, выражаемой в кредитной экспансии или

кредитной рестрикции. Кредитная экспансия ЦБ РФ увеличивает ресурсы

коммерческих банков, которые в результате выдаваемых кредитов повышают

общую массу денег в обращении. Кредитная рестрикция влечет за собой

ограничение возможностей коммерческих банков по выдаче кредитов и тем самым

по насыщению экономики деньгами.

Инструментами кредитной экспансии или рестрикции являются учетная

ставка Центрального банка и некоторые неэкономические меры. Официальная

учетная ставка — это проценты по ссудам, используемым Центральным банком

при кредитовании коммерческих банков.

Определение размера учетной ставки — один из наиболее важных аспектов

кредитно-денежной политики, а изменение учетной ставки выступает

показателем изменений в области кредитно-денежного регулирования. Размер

учетной ставки обычно зависит от уровня ожидаемой инфляции и в то же время

оказывает на инфляцию большое влияние. Когда ЦБ РФ намерен смягчить

кредитно-денежную политику или ее ужесточить, он снижает или повышает

учетную (процентную) ставку.

Банк может устанавливать одну или несколько процентных ставок по

различным видам операций или проводить процентную политику без фиксации

процентной ставки. Процентные ставки ЦБ РФ представляют собой минимальные

ставки, по которым Банк России осуществляет свои операции. ЦБ РФ использует

процентную политику для воздействия на рыночные процентные ставки в целях

укрепления рубля.

На протяжении 1991—1997 гг. учетная ставка неоднократно

пересматривалась в диапазоне от 10 до 200% годовых, в зависимости от

экономической ситуации в стране. Коммерческие банки получают в ЦБ РФ ссуды

в порядке рефинансирования и переучета векселей. Банк России регулирует

общий объем выдаваемых им кредитов в соответствии с принятыми ориентирами

единой государственной денежно-кредитной политики, используя при этом в

качестве инструмента учетную ставку.

Повышение официальных ставок сокращает возможности коммерческих банков

получить ресурсы для кредитования. Это воздействует на сокращение денежной

массы. Снижение официальной учетной ставки действует в обратном

направлении.

Процентные ставки ЦБ РФ необязательны для коммерческих банков в сфере

их кредитных отношений со своими клиентами и с другими банками. Однако

уровень официальной учетной ставки является для коммерческих банков

ориентиром при проведении кредитных операций.

Ниже рассматривается более подробно суть основных функций Банка

России.

Операции на открытом рынке. При осуществлении этих операций

Центральный банк не только реализует направление своей кредитно-денежной

политики, но и содействует коммерческим банкам в поддержании на необходимом

уровне их ликвидности, т. е. способности своевременно выполнять свои

обязательства перед клиентами — как юридическими, так и физическими лицами.

Под операциями на открытом рынке имеется в виду купля-продажа

Центральным банком государственных ценных бумаг, прежде всего облигаций и

других обязательств. Эмитентом ценных бумаг является Правительство в лице

Министерства финансов. ЦБ РФ выполняет роль главного дилера и агента по

обслуживанию государственного долга. Операции с ценными бумагами проводят

более 50 официальных дилеров, в роли которых выступают коммерческие банки.

Если Центральный банк покупает ценные бумаги у коммерческих банков, он

переводит деньги на их корреспондентские счета, и таким образом

увеличиваются кредитные возможности банков. Они начинают выдавать ссуды,

которые в форме безналичных реальных денег входят в сферу денежного

обращения, а при необходимости трансформируются в наличные деньги. Если

Центральный банк продает ценные бумаги, то коммерческие банки со своих

корреспондентских счетов оплачивают такую покупку, тем самым сокращают свои

кредитные возможности, связанные с эмиссией денег.

До образования коммерческих банков регулирование денежного обращения

проводилось в порядке централизованного планирования лимитов кредитования и

различного вида кассовых планов. Они являлись директивами для филиалов

государственных банков.

Ежегодно возрастающий дефицит бюджета покрывался депозитной эмиссией,

при которой Правительство получало ничем не обеспеченные деньги. Это

послужило одной из основных причин высокой инфляции.

В России до 1992 г. рынок ценных бумаг был ограничен государственными

займами, распространяемыми среди населения и на бюджет существенно не

влияющими. В то же время опыт стран с развитой экономикой свидетельствует,

что наличие широкого рынка государственных ценных бумаг позволяет:

. осуществить временное заимствование у коммерческих структур, коммерческих

банков и у населения для Правительства через Центральный банк РФ временно

свободных денег;

. сократить инфляционное финансирование дефицита государственного бюджета;

. использовать государственные ценные бумаги для проведения Центральным

банком кредитной политики и на основе ее регулировать общую массу денег в

обращении;

. повысить надежность коммерческих банков, формирующих свои активы путем

приобретения гарантированных государством ценных бумаг.

В начале 1992 г. ЦБ РФ совместно с Министерством финансов начали

подготовку по созданию инфраструктуры современного рынка ценных бумаг. При

этом ставилась двуединая задача: обеспечить неинфляционное финансирование

дефицита бюджета и создать условия для регулирования денежного обращения

экономическими методами.

На рынке ценных бумаг в 1993 г. начали обращаться государственные

краткосрочные облигации (ГКО) и казначейские обязательства (КО), а также

другие ценные государственные бумаги.

Центральный банк и коммерческие банки стали активными участниками

фондового рынка.

Рефинансирование банков. Под рефинансированием банков понимается

предоставление ЦБ РФ кредита коммерческим банкам. Рефинансирование

осуществляется путем проведения кредитных аукционов, предоставления

ломбардного кредита и переучетного кредита.

Кредитные аукционы. До 1994 г. ЦБ РФ предоставлял коммерческим банкам

кредиты в порядке централизованного распределения. С помощью этих кредитов

ссудный фонд страны предоставлялся предприятиям, отраслям или регионам без

учета экономической целесообразности и возможностей возврата. Такое

кредитование не требовало от коммерческих банков привлечения депозитов.

Банки играли пассивную роль финансовых посредников. Кредиты предоставлялись

заемщикам по ставке, значительно ниже учетной ставки ЦБ РФ. Разница

покрывалась из бюджета с учетом того, что размер маржи составлял 3 %

независимо от кредитоспособности заемщика.

Например, только в 1992 г. ЦБ РФ выдал 2,8 трлн. руб. в виде

централизованных кредитов, условия использования которых устанавливали не

коммерческие банки, а Правительство, ЦБ РФ или местные органы. Эта сумма

превышала 90 % всех кредитов, предоставленных ЦБ РФ в 1992 г. коммерческим

банкам, т.е. половину депозитной эмиссии года. В 1995 г. выдача

централизованных кредитов была резко сокращена. Она еще сохраняется для

поддержки некоторых отраслей. Теперь банки могут рассчитывать на получение

кредитных ресурсов от ЦБ РФ на коммерческой основе путем покупки на

кредитных аукционах.

Аукционы проводятся в форме удовлетворения аукционных заявок

коммерческих банков с частотой и в сроки, определяемые ЦБ РФ, исходя из

задач кредитно-денежной политики. ЦБ РФ объявляет в средствах массовой

информации о дате проведения очередного аукциона за 7 календарных дней.

Участниками аукциона являются Центральный банк Российской Федерации с

одной стороны, и коммерческие банки Российской Федерации с другой стороны.

Филиалы коммерческих банков не могут быть участниками аукционов.

Аукционы могут проводиться различными способами: по американской и

голландской системам, а также с фиксированной процентной ставкой. При

американском способе проведения аукциона заявка удовлетворяется по

процентным ставкам, предлагаемым банками. В заявках банков предлагаемая

процентная ставка не может быть ниже минимальной, предложенной ЦБ РФ. При

этом заявка, в которой процентная ставка равна минимальной, удовлетворяется

пропорционально остатку непроданных кредитов. При голландском способе все

заявки удовлетворяются по последней процентной ставке, которая войдет в

список удовлетворенных заявок (по ставке отсечения). В случае аукциона с

фиксированной процентной ставкой удовлетворяются все заявки. По такой

ставке, однако, при превышении общей суммы заявок над объемом кредита,

предложенного к аукциону, заявки удовлетворяются частично. Степень

удовлетворенных заявок соответствует отношению общего объема аукционного

кредита к их сумме заявок.

К участию в аукционе Главное территориальное управление (Национальный

банк) допускает коммерческие банки, проработавшие до момента подачи заявки

не менее года. Коммерческие банки, участвующие в аукционе, обязаны

соблюдать установленные ЦБ РФ нормативы и другие требования.

Кроме того, условием включения заявки в аукцион является соблюдение

коммерческим банком при ее составлении следующих критериев:

. общая задолженность коммерческого банка по всем аукционным кредитам

рефинансирования с учетом кредита, запрашиваемого на данном аукционе, не

должна превышать двукратную величину капитала банка;

. один банк не может запросить более 25% предложенного объема кредита на

данном аукционе;

. общая задолженность коммерческого банка по всем аукционным кредитам с

учетом кредита, запрашиваемого на данном аукционе, не должна превышать

10% всей задолженности по кредитам, предоставленным коммерческим банком

своим клиентам, без учета кредита, предоставленного другим банкам.

О результатах аукциона, максимальной и минимальной процентных ставках

при американском способе ведения аукциона, ставке отсечения при голландском

способе и проценте сокращения суммы заявок при аукционе с фиксированной

ставкой сообщается коммерческим банкам в день проведения аукциона.

На следующий день после аукциона Главное территориальное управление

(Национальный банк) заключает кредитные договоры с коммерческими банками,

заявки которых были удовлетворены. В кредитном договоре предусматриваются

сумма и срок кредита, процентная ставка, залог, а также право бесспорного

списания средств с корреспондентского счета при наступлении срока возврата

кредита в соответствии со срочным обязательством, выданным коммерческим

банком.

При заключении кредитного договора Главное территориальное управление

(Национальный банк) обязано проверить наличие у коммерческого банка

указанного в договоре залога. В случае наступления срока погашения кредита

и отсутствия средств на корреспондентском счете коммерческого банка

задолженность по аукционному кредиту и проценты по ней переносятся на счет

просроченных ссуд, а ЦБ РФ приобретает право обратить в общеустановленном

порядке взыскание долга за счет реализации залога. Возникновение

просроченной задолженности влечет за собой потерю коммерческим банком права

участия в аукционе в течение трех месяцев с момента погашения ссуд.

Кредитные аукционы проводятся преимущественно в Москве. Это облегчает

участие в аукционе всех коммерческих банков России. Но они могут

проводиться и децентрализованно территориальными управлениями

(национальными банками).

Ломбардный кредит. Это форма рефинансирования, при которой ЦБ РФ

предоставляет ссуды под залог. В отличие от ссуд, обеспеченных

недвижимостью (ипотека), ломбардные операции являются ссудами под залог

движимого имущества. Предметом залога выступают в первую очередь надежные

ценные бумаги, котируемые на бирже. Ссуды выдаются в пределах определенной

части их курсовой стоимости, ибо возможно падение курса. Наряду с

государственными обязательствами в залог могут приниматься векселя.

Список ценных бумаг, принимаемых к залогу, определяется ЦБ РФ. Это,

как правило, государственные ценные бумаги, но в отдельных случаях могут

быть и корпоративные ценные бумаги.

ЦБ РФ устанавливает в целом по стране и для каждого Главного

территориального управления (Национального банка) лимит ломбардного

кредита.

Важное значение в процессе кредитования имеют формирование портфеля

передаваемых в залог ценных бумаг и порядок их учета. Для этого

используются счета «Депо». Такие счета служат для отражения всех операций,

связанных с хранением ценных бумаг. Счета «Депо» ведутся в депозитариях,

т.е. в организациях, которым предоставлено право хранения и учета акций,

облигаций и других ценных бумаг.

Портфель ценных бумаг представляет собой перечень всех ценных бумаг,

принадлежащих коммерческому банку. Из него формируется портфель, в который

входит только совокупность закладываемых ценных бумаг. Сама залоговая

операция осуществляется путем перевода стоимости портфеля со счета «Депо»

коммерческого банка на счет «Депо» ЦБ РФ в одном из уполномоченных

депозитариев. Содержание портфеля предварительно согласовывается с местным

управлением ЦБ РФ.

Ломбардный кредит предоставляется на основе ежегодно заключаемого

генерального кредитного договора. В нем предусматриваются принципиальные

условия кредитования. Каждая ссуда предоставляется на срок до 30 дней и

оформляется составлением отдельного кредитного соглашения. Одновременно

коммерческий банк должен выдать обязательство о погашении ссуды в

обусловленный срок и передать территориальному органу ЦБ РФ доверенность на

право реализации ценных бумаг, принятых в залог, если ссуда не будет

возвращена в срок.

Ломбардный кредит предоставляется в размере до 75 % рыночной стоимости

ценных бумаг, принятых в залог. Центральный банк ежедневно следит за

рыночной ценой этих бумаг. При снижении их стоимости коммерческий банк

обязан соответственно увеличить сумму залога путем перечисления со своего

счета «Депо» на счет «Депо» ЦБ РФ дополнительного количества ценных бумаг.

В противном случае Главное территориальное управление (Национальный банк)

взыскивает недостающую сумму обеспечения.

В тех ситуациях , когда рыночная цена залога увеличивается,

коммерческий банк вправе вернуть на свой счет «Депо» дополнительно

возникшее обеспечение.

Как уже отмечалось, ломбардный кредит выдается на конкретный период,

но коммерческий банк может вернуть ссуду досрочно и возвратить в свое

распоряжение заложенные ценные бумаги. За пользование ломбардным кредитом

коммерческий банк платит процент, ставка которого утверждается ЦБ РФ. Он

может ее менять в зависимости от конкретных задач кредитно-денежной

политики. Однако по уже оформленному ломбардному кредиту ставка не

пересматривается. При наступлении срока возврата кредита соответствующая

сумма без согласия коммерческого банка списывается с его корреспондентского

счета в расчетно-кассовом центре ЦБ РФ.

Правом получения ломбардного кредита пользуются банки, которые

отвечают определенным условиям. До обращения за кредитом они должны успешно

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6


Новости

Быстрый поиск

Группа вКонтакте: новости

Пока нет

Новости в Twitter и Facebook

  бесплатно рефераты скачать              бесплатно рефераты скачать

Новости

бесплатно рефераты скачать

© 2010.