бесплатно рефераты скачать
  RSS    

Меню

Быстрый поиск

бесплатно рефераты скачать

бесплатно рефераты скачатьКурсовая: РОЛЬ КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ в развитии денежного рынка России

диспаритетного (неравномерного) характера распределения средства на рынке, а

также усиления «кризиса доверия к контрагентам» (особенно после известного

случая неисполнения обязательств по сделке РЕПО), в результате чего имел место

пересмотр взаимных лимитов банка и ограничение операций на рынке МБК. Это можно

классифицировать как существенно более губительное для системы явление по

сравнению с локальным «физическим» дефицитом средств.

[38]

Если говорить об изменениях основных элементов баланса банковской системы РФ,

то уже по итогам сентября 2008 года (на 01.10.2008), согласно доступным

данным официальной статистики, можно констатировать определенные проявления

негативных тенденций. Соответственно, в сентябре имело место замедление роста

основных элементов баланса банковской системы – наиболее сильно упал месячный

темп роста кредитов, предоставленных нефинансовым организациям – с 3,4% до

1,7%, при этом объем депозитов физических лиц показал довольно существенный

отрицательный рост – минус 1,5%. Причем, по итогам октября отток усилился до

5-7%.

Однако, вполне логично рассчитывать на то, что в определенной степени отток

депозитов физических лиц может быть компенсирован/замещен перераспределением

клиентских средств в пользу крупнейших государственных банков. Очевидно, что

ухудшение рыночной конъюнктуры не может не сказаться как на активности

кредитного рынка, так и на поведении вкладчиков. Соответственно, в

краткосрочной перспективе мы, скорее всего, станем свидетелями дальнейшего

замедления роста совокупного кредитного портфеля, а также вероятного

сокращения объема депозитов физических лиц.

Нет ничего удивительного в том, что клиенты (физические лица) кредитных

организаций, памятуя о кризисе 1998 года, а также, хотя это актуально в

меньшей степени, о гиперинфляции 1992 года, приняли решение досрочно отозвать

вклады и, во многих случаях, конвертировать рублевые средства в доллары

(которые, до сих пор успешно справляются с функцией safe haven). Тем не менее

текущая ситуация в значительной ситуации отличается в лучшую сторону от

описанных эпизодов, как минимум по трем параметрам.

Во-первых, речь идет о наличии государственной гарантии возмещения вкладов на

100% в объеме до 700 тыс. руб., во-вторых, ЦБРФ располагает значительными

международными резервами, которые позволяют оказывать комплексную поддержку

финансовому сектору, в-третьих, ЦБ и Минфин сформировали и постоянно

совершенствуют систему краткосрочного и среднесрочного рефинансирования

банковской системы, «возможности» которой, согласно планам регулятора должны к

2011 году достичь 7 трлн. руб. (объем «чистого кредита» ЦБРФ банковскому

сектору). [39]

Обратим так же внимание на тот факт, что за первый месяц кризиса количество

действующих кредитных организаций (с правом осуществления банковских операций)

не сократилось, а напротив, выросло на единицу – до 1126. Хотя, безусловно, по

итогам октября- ноября статистика скорее всего оказалась более удручающей, если

учитывать состоявшиеся отзывы лицензий. Вообще, обращая внимание на «жертвы»

кризиса, стоит подчеркнуть, что крупнейшие кредитные организации, пострадавшие

от нестабильности финансовой системы усилиями денежных властей на данном этапе

удалось спасти (не допустить банкротства) – это Связь-банк, Собинбанк,

КИТ-Финанс, Банк «Глобэкс», БанкВЕФК. [40]

Среднесрочные ожидания относительно развития российского банковского сектора

умеренно - оптимистичные, хотя, с высокой вероятностью мы столкнемся с

«охлаждением» рынка банковских услуг.

По итогам 2009 года, ожидается замедление темпов роста основных элементов

баланса банковской системы РФ, признаки которого появились уже по итогам

первого полугодия. «Охлаждение» определяется формализуемыми и не формализуемыми

факторами. В первом случае речь идет о чистом оттоке капитала, который по

итогам прошедшего года составит не менее $20 млрд., а также ухудшении

внешнеторговой конъюнктуры, что приведет в 2009 году к существенному сокращению

объема экспорта и, следовательно, величине сальдо торгового баланса. Во втором

случае подразумевается, наблюдаемый рост стоимости заимствования ресурсов из-за

роста недоверия к контрагентам, в условиях которого остро проявляется

«диспаритетность» распределения средств на рынке, которая является основной

причиной проблем с рефинансированием для мелких и даже средних банков. В

контексте данных изменений предполагается замедление темпов роста основных

денежных агрегатов и, как следствие, снижение активности в секторе банковских

услуг, особенно в наиболее быстрорастущих («разогретых») сегментах

(потребительское кредитование, авто кредитование, ипотека). Вместе с тем,

прогнозируется положительный рост банковского сектора РФ –рост активов в

текущем году составит около 28% (против 44% в 2007 году) и порядка 14% в 2009

году. Этому будет способствовать как чистый приток иностранной валюты по

основным статьям счета текущих операций, так и прогнозируемое возобновление

чистого притока капитала в РФ – $20 млрд. в 2009 году (согласно «базовому»

сценарию МЭР). Спрос на заемные средства, как у реального сектора, а так и

физических лиц сохранится, так как предполагается положительный экономический

рост (порядка 7% в текущем и 5,5% в следующем году), а также рост реальных

располагаемых доходов населения. При этом стоимость заемных ресурсов в 2009

году объективно складывается на более высоком уровне, чем в среднем за 2008

год, тем не менее «расшивка» платежей и восстановление доверия к контрагентам,

позволит в значительной степени стабилизировать рыночные процессы.

[41]

Также важным фактором нормализации функционирования денежно-кредитной системы

должен, возможно, с отставленным эффектом, выступить принятый властями

комплекс мер по стабилизации финансового сектора. В частности, все большую

роль (и, в конечном счете, определяющую) в обеспечении банковского сектора

короткими деньгами будет играть система рефинансирования регулятора

(основными источники, как сказано выше, «беззалоговые» кредиты и операции

прямого РЕПО под залог облигаций и акций). Соответственно, регулирование

ставок рефинансирования (минимальный уровень – 8%) станет важным инструментом

управления активности банковского сектора и финансовой системы в целом -

ранее, в условиях «валютной» эмиссии и относительно низкого уровня рыночных

ставок, эластичность процентных инструментов была относительно невысокой.

Также важным направлением развития банковской отрасли станет продолжение

процесса консолидации бизнеса, признаки которого проявились уже в сентябре –

имел место резкий рост доли совокупных активов банковского сектора,

приходящегосянаТОП-5 – 43,3% против 42,4% в августе. Примечательно, что

значение показателя близкое к 42% было стабильным в течение последних двух

лет. Также вероятно дальнейшее сокращение собственно количества действующих

кредитных организаций - за 5 месяцев текущего года количество действующих в

РФ кредитных организаций сократилось на 10.

3.3 Меры по поддержке денежно-кредитной системы Российской Федерации

Денежные власти РФ в лице ЦБ РФ и Минфина, начиная с середины сентября

прошедшего года, разворачивают серьезный комплекс (ничего сопоставимого по

масштабу и предполагаемому относительному объему ресурсов новейшая

экономическая история РФ не знала) мер противодействия нестабильности

денежно-кредитной системы РФ. С предпринимаемыми мерами, их описанием и

анализом можно ознакомиться в наших специальных обзорах (См. обзоры «Рублевая

«СВОП-защита» от 21.10.2008, «Нормативная» поддержка денежного рынка» от

15.10.2008, «Обещанная помощь «изнутри» от 14.10.2008). Сейчас необходимо

обратить внимание на существенное нововведение в системе рефинансирования

банковского сектора РФ, которое, в силу декларируемых ЦБ РФ тезисов, может

стать одним из основных каналов расширения денежного предложения в РФ до 2011

года. Также, что не менее важно, нельзя оставлять за рамками эффективность

предпринимаемых стабилизационных мер, которую, к настоящему моменту, можно

охарактеризовать как низкую, или, как минимум, недостаточно высокую.

[42]

Начавшийся процесс разбалансировки банковской системы РФ, закономерно не

может остаться без внимания властей всех уровней, в результате чего с

середины сентября прошлого года осуществляется реализация многоступенчатого

комплекса стабилизационных мер, беспрецедентного по масштабу и объему

выделяемых средств. Данный комплекс мер будет значительным позитивным

фактором развития банковского сектора в среднесрочной перспективе. Меры

краткосрочной поддержки денежного рынка:

Двойное снижение нормативов обязательного резервирования – на 4% 17.09 и до

единого уровня 0,5% (с возможностью повышения норматива, начиная с 01.02.2009)

15.10, что в совокупности «высвободило» порядка 330 млрд. руб. свободной

ликвидности банковского сектора.[43]

Введение рассрочки по уплате в бюджет квартального НДС сроком на 3 месяца (с

01.10). Данная мера так же позитивна, так как решение позволило банкам

избежать единовременной уплаты в конце октября на уровне 600 млрд. руб. (в

терминах бюджета 2008 года), заменить равномерными выплатами в течение

последующего квартала.

Меры долгосрочной поддержки денежного рынка

Предоставление ЦБРФ кредитов без обеспечения на аукционной основе на срок 1-6

мес. (первый аукцион – 20.10). Фактически, данной мере, наряду с операциями

прямого РЕПО с ЦБРФ, отведена определяющая роль в структуре рефинансирования

банковского сектора РФ в среднесрочной перспективе.

Анонсирование начала проведения операций прямого РЕПО с ЦБ санкциями

российских компаний. Данная мера, в случае если в качестве совокупного объема

залоговой базы использовать весь предполагаемый «первый эшелон» (11 бумаг) с

дисконтом 30% (что в полной мере отвечает текущим рыночным условиям), то

максимальный объем средств, доступный банкам посредством данных операций,

может увеличиться на 1,7 трлн. руб.

Меры, направленные на формирование пассивной базы банковской системы

Зачисление на депозит ВЭБа $50 млрд. подставку LIBOR+1% сроком на 1 год.

Средства выделены для рефинансирования внешних займов компаний, работающих в

реальном секторе экономики РФ по минимальной ставке LIBOR+5%. Существует

возможность осуществлять рефинансирование займов, привлеченных до 25.09.2008

для финансирования инвестиционных программ мили приобретения активов на

территории РФ. Совокупный объем внешних выплат компаний в 4 кв. 2008–2009 гг.

составляетоколо165 $млрд.

Предоставление банковской системе 950 млрд. руб. в форме субординированного

кредита сроком на 5 лет. Предполагается, что весь объем средств так же будет

предоставлен за счет МРЦБРФ, 500 млрд. - Сбербанку до 31.12.2019. 450 млрд.

будут направлены

Внешэкономбанку на аналогичный срок, который, в свою очередь, должен

перераспределить средства внутри сектора. Опираясь на последние изменения

объема МРЦБРФ, можно предположить, что перечисление средств началось.

Меры, призванные повысить уровень доверия к банковской системе

Государственная гарантия возмещения вкладов физических лиц в коммерческих банках

в объеме до 700 тыс. руб. на 100%. Возмещение производится в случае отзыва

банковской лицензии, начиная с 01.10.2008. При этом под действие закона

подпадают банки, не участвующие в системе страхования вкладов. Напомним, что в

предыдущий период вкладчику выплачивалось возмещение в размере 100 % суммы

вкладов в банке, не превышающей 100 тыс. руб., плюс 90 % суммы вкладов в банке,

превышающей 100 тыс., но не более 400 тыс. руб. в совокупности.

[44]

При посредничестве ЦБРФ и Агентства по страхованию вкладов. В соответствии с ФЗ

«О дополнительных мерах для укрепления стабильности банковской системы в период

до 31 декабря 2011г» (вступил в силу с 28.10.2008), перечень мер по

предупреждению банкротств подразумевает оказание финансовой поддержки со

стороны АСВ инвесторам, приобретающим контрольный пакет акций проблемной

кредитной организации или ее имущество/долги, а также самостоятельное

приобретение АСВ контрольного пакета проблемного банка, в случае, если

покупатели не будут найдены. Первым проблемным российским банком, который начал

«санироваться» в соответствии с новым законодательством стал Банк ВЕФК.

[45]

Заключение

Несмотря на то, что с конца 90-х годов отечественная экономика переживает не

лучшие времена, именно за этот период сформировалась банковская система.

Конечно, ее нельзя назвать сильной, полностью отвечающей принципам рыночной

экономики, но она доказала свою жизнеспособность. Кроме того, она сыграла не

последнюю роль в самом процессе реформирования экономики.

На сегодняшний момент, когда отечественная экономика находится в не в лучшем

положении, к примеру опасность эмиссии, грядущий секвестр бюджета, неплатежи

банковская система продолжает успешно функционировать. Конечно, это во многом

обусловлено состоянием валютного и фондового рынка, о чем было сказано выше,

но с течением времени, объем спекулятивных операций в структуре банковских

доходов неуклонно уменьшается. Это во многом связано с проведением

Центробанком политики низкой процентной ставки, а также курсом правительства

на снижение инфляции.

Следует надеяться на то, что все то позитивное влияние на экономические

преобразования в стране, которое банковская система оказывала на протяжении

последних лет продолжится и в будущем.

Список используемой литературы

1. Банк как элемент экономической системы. Бондаренко И. //Мировая

экономика и международные экономические отношения. – 1997. - №4. – С.131-133.

2. Банковское дело Лаврушин О.И.-М., Банковский и биржевой научно-

консультационный центр, 2002.

3. Банковский сектор в переходной экономике России Симановский А.Ю.

// Деньги и кредит 1999.-№11.-с.26.

4. Борисов С.М., Коротков П.А. Банковская система России: состояние

и перспективы// Деньги и кредит 1996.-№8.-с.5.

5. Бубнов Л.Н. Одна из возможностей стабилизации Российского

денежного рынка//Бухгалтерия и банки 2001.-№1.-с.4-9.

6. «Вопросы экономики»/ Институт экономики РАН – М. : № 2, 1998

7. «Вопросы экономики»/ Институт экономики РАН – М. : № 3, 2002

8. «Вопросы экономики»/ Институт экономики РАН – М. : № 5, 2003

9. Денежный механизм. Берже П. / Пер. с фр. Красавиной Л.Н. -

«Прогресс», 2003.- 144с.

10. Денежный рынок: банки 2009. Харлампиев Дмитрий/ Petrocommerce Bank

// http://www.cbonds.info/all/eng/comments/ view_comment.php

/params/id/3520320 08-11-17

11. Интеграция банковского и промышленного капитала в ходе структурной

перестройки экономики Хоминич И.П., Финансы, №10, 2002

12. Новая денежно-кредитная политика Колесников А.С. //Финансы, №10,

2000 г.

13. О денежных реформах в России Лушин С.И. //Финансы, №5, 2000 г.

14. Общая теория денег и кредита: Учебник / Под ред. Е.Ф. Жукова. – М.:

Банки и биржи, ЮНИТИ, 2002.

15. Особенности российской банковской системы и среднесрочные сценарии

ее развития. О.Г. Солнцев, М.Ю. Хромов. Проблемы прогнозирования. 2006. № 2.

16. Проблемы деятельности коммерческих банков на современном этапе

развития экономики Егоров А.Е. // Деньги и кредит 1995.-№6.-с.4.

17. Принципы регулирования банковской сферы Парамонова Т.В. // Деньги и

кредит 1995.-№6.-с.10.

18. Резервные требования как инструмент регулирования деятельности

коммерческих банков Воронин Д. // Банковское дело - 1995 - №8 - С.21-22

19. Финансы. Денежное обращение. Кредит: Учебник для вузов/ Л.А.

Дробозина, Л.П. Окунева, Л.Д. Андросова и др.; Под ред. проф. Л.А.

Дробозиной. – М.: Финансы, ЮНИТИ, 1997.

[1] Общая теория денег и кредита: Учебник /

Под ред. Е.Ф. Жукова. – М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2002.

[2] Денежный механизм. Берже П. Пер. с фр.

Красавиной Л.Н. - «Прогресс», 2003.- 144с.

[3] Денежный механизм. Берже П. Пер. с фр.

Красавиной Л.Н. - «Прогресс», 2003.- 144с.

[4] Денежный механизм. Берже П. Пер. с фр.

Красавиной Л.Н. - «Прогресс», 2003.- 144с.

[5] Общая теория денег и кредита: Учебник /

Под ред. Е.Ф. Жукова. – М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2002.

[6] Денежный механизм. Берже П. Пер. с фр.

Красавиной Л.Н. - «Прогресс», 2003.- 144с.

[7] Общая теория денег и кредита: Учебник /

Под ред. Е.Ф. Жукова. – М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2002.

[8] Новая денежно-кредитная политика Колесников А.С. //Финансы, №10, 2000 г.

[9] Финансы. Денежное обращение. Кредит:

Учебник для вузов/ Л.А. Дробозина, Л.П. Окунева, Л.Д. Андросова и др.; Под ред.

проф. Л.А. Дробозиной. – М.: Финансы, ЮНИТИ, 1997.

[10] Финансы. Денежное обращение. Кредит:

Учебник для вузов/ Л.А. Дробозина, Л.П. Окунева, Л.Д. Андросова и др.; Под ред.

проф. Л.А. Дробозиной. – М.: Финансы, ЮНИТИ, 1997.

[11] Финансы. Денежное обращение. Кредит:

Учебник для вузов/ Л.А. Дробозина, Л.П. Окунева, Л.Д. Андросова и др.; Под ред.

проф. Л.А. Дробозиной. – М.: Финансы, ЮНИТИ, 1997.

[12] Финансы. Денежное обращение. Кредит:

Учебник для вузов/ Л.А. Дробозина, Л.П. Окунева, Л.Д. Андросова и др.; Под ред.

проф. Л.А. Дробозиной. – М.: Финансы, ЮНИТИ, 1997.

[13] Общая теория денег и кредита:

Учебник / Под ред. Е.Ф. Жукова. – М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2002.

[14] Финансы. Денежное обращение. Кредит:

Учебник для вузов/ Л.А. Дробозина, Л.П. Окунева, Л.Д. Андросова и др.; Под ред.

проф. Л.А. Дробозиной. – М.: Финансы, ЮНИТИ, 1997.

[15] О денежных реформах в России Лушин С.И. //Финансы, №5, 2000 г.

[16] Общая теория денег и кредита:

Учебник / Под ред. Е.Ф. Жукова. – М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2002.

[17] Общая теория денег и кредита:

Учебник / Под ред. Е.Ф. Жукова. – М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2002.

[18] Банковское дело Лаврушин О.И.-М.,

Банковский и биржевой научно-консультационный центр, 2002.

[19] Борисов С.М., Коротков П.А.

Банковская система России: состояние и перспективы// Деньги и кредит

2006.-№8.-с.5.

[20] Банк как элемент экономической

системы. Бондаренко И. //Мировая экономика и международные экономические

отношения. – 1997. - №4. – С.!31-133.

[21] Хоминич И.П. “Интеграция банковского

и промышленного капитала в ходе структурной перестройки экономики”, Финансы,

№10, 2002

[22] Банковский сектор в переходной

экономике России Симановский А.Ю. // Деньги и кредит 1999.-№11.-с.26.

[23] Банковский сектор в переходной

экономике России Симановский А.Ю. // Деньги и кредит 1999.-№11.-с.26.

[24] Борисов С.М., Коротков П.А.

Банковская система России: состояние и перспективы// Деньги и кредит

2006.-№8.-с.5.

[25] Парамонова Т.В. Принципы

регулирования банковской сферы// Деньги и кредит 1995.-№6.-с.10.

[26] Принципы регулирования банковской

сферы Парамонова Т.В. // Деньги и кредит 1995.-№6.-с.10.

[27] [8] Лаврушин О.И. Банковское

дело-М., Банковский и биржевой научно-консультационный центр, 2002

[28] Резервные требования как инструмент

регулирования деятельности коммерческих банков Воронин Д. // Банковское дело -

1995 - №8 - С.21-22

[29] Одна из возможностей стабилизации

Российского денежного рынка Бубнов Л.Н. //Бухгалтерия и банки 2001.-№1.-с.4-9.

[30] Резервные требования как инструмент

регулирования деятельности коммерческих банков Воронин Д. // Банковское дело -

1995 - №8 - С.21-22

[31] Одна из возможностей стабилизации

Российского денежного рынка Бубнов Л.Н. //Бухгалтерия и банки 2001.-№1.-с.4-9.

[32] Одна из возможностей стабилизации

Российского денежного рынка Бубнов Л.Н. //Бухгалтерия и банки 2001.-№1.-с.4-9.

[33] Особенности российской банковской

системы и среднесрочные сценарии ее развития. О.Г. Солнцев, М.Ю. Хромов.

Проблемы прогнозирования. 2006. № 2.

[34] Хоминич И.П. “Интеграция банковского

и промышленного капитала в ходе структурной перестройки экономики”, Финансы,

№10, 2002

[35] Особенности российской банковской

системы и среднесрочные сценарии ее развития. О.Г. Солнцев, М.Ю. Хромов.

Проблемы прогнозирования. 2006. № 2.

[36] Особенности российской банковской

системы и среднесрочные сценарии ее развития. О.Г. Солнцев, М.Ю. Хромов.

Проблемы прогнозирования. 2006. № 2.

[37] Денежный рынок: банки 2009.

Харлампиев Дмитрий/ Petrocommerce Bank //

http://www.cbonds.info/all/eng/comments/ view_comment.php /params/id/3520320

08-11-17

[38] Денежный рынок: банки 2009.

Харлампиев Дмитрий/ Petrocommerce Bank //

http://www.cbonds.info/all/eng/comments/ view_comment.php /params/id/3520320

08-11-17

[39] Денежный рынок: банки 2009.

Харлампиев Дмитрий/ Petrocommerce Bank //

http://www.cbonds.info/all/eng/comments/ view_comment.php /params/id/3520320

08-11-17

[40] Денежный рынок: банки 2009.

Харлампиев Дмитрий/ Petrocommerce Bank //

http://www.cbonds.info/all/eng/comments/ view_comment.php /params/id/3520320

08-11-17

[41] Денежный рынок: банки 2009.

Харлампиев Дмитрий/ Petrocommerce Bank //

http://www.cbonds.info/all/eng/comments/ view_comment.php /params/id/3520320

08-11-17

[42] Денежный рынок: банки 2009.

Харлампиев Дмитрий/ Petrocommerce Bank //

http://www.cbonds.info/all/eng/comments/ view_comment.php /params/id/3520320

08-11-17

[43] Денежный рынок: банки 2009.

Харлампиев Дмитрий/ Petrocommerce Bank //

http://www.cbonds.info/all/eng/comments/ view_comment.php /params/id/3520320

08-11-17

[44] Денежный рынок: банки 2009.

Харлампиев Дмитрий/ Petrocommerce Bank //

http://www.cbonds.info/all/eng/comments/ view_comment.php /params/id/3520320

08-11-17

[45] Денежный рынок: банки 2009.

Харлампиев Дмитрий/ Petrocommerce Bank //

http://www.cbonds.info/all/eng/comments/ view_comment.php /params/id/3520320

08-11-17

Страницы: 1, 2, 3, 4


Новости

Быстрый поиск

Группа вКонтакте: новости

Пока нет

Новости в Twitter и Facebook

  бесплатно рефераты скачать              бесплатно рефераты скачать

Новости

бесплатно рефераты скачать

© 2010.