бесплатно рефераты скачать
  RSS    

Меню

Быстрый поиск

бесплатно рефераты скачать

бесплатно рефераты скачатьКурсовая: Современные деньги: сущность, формы, эволюция

учитывают денежные средства, вложенные в государственные краткосрочные бумаги.

Однако сегодняшнюю ситуацию на российском рынке ценных бумаг, связанную с

невозможностью государства рассчитаться по своим долговым обязательствам, можно

считать форс-мажорной также по отношению к принятой схеме денежных агрегатов.

Следует отметить, что сложившаяся в России ситуация иллюстрирует причины, по

которым эти ценные бумаги не могут по своей ликвидность быть отнесенными к

агрегатам М0 и М1, так как их обладатели не могут

реализовать их по указанному номиналу, не говоря уже о прибыли.

Агрегат М3 содержит агрегат М2 плюс депозитные сертификаты

плюс ценные бумаги, обращающиеся на денежном рынке.

Депозитный сертификат – это письменное свидетельство кредитного

учреждения о депонировании денежных средств, удостоверяющее право юридического

лица на получение по истечении установленного срока депозита и процентов по

нему. В число ценных бумаг входят также коммерческие векселя,

выписанные предприятиями. Так как эта часть денежных средств, вложенных в ценные

бумаги, создается не банковской системой, то она находиться под контролем не

только предприятий – участников вексельной сделки, но и банка, так как

превращение векселя в средство платежа требует, как правило, акцепта банка.

Акцептуя вексель, банк выступает гарантом его оплаты в случае

неплатежеспособности предприятия-плательщика.

В ситуации здоровой экономики, нормального денежного оборота между агрегатами

существует равновесие, определенные пропорции, подразумевающие, что объем

безналичных денег должен превосходить объем денежной наличность. В этом

случае денежный капитал переходит из наличного оборота в безналичный. При

нарушении этого равновесия в денежном обращении образуется нехватка наличных

денег, рост цен и другие негативные явления.

Около трети денежной массы составляют наличные деньги. Рост доли наличных

денег, оплата юридическими лицами произведенной сделки не безналичным путем,

а нелегальной “черной наличностью” ведет к созданию “теневой” экономики,

уклонению от уплаты налогов, отсутствию прозрачной финансовой системы

государства.

М2 + депозитные сертификаты + государственные ценные бумаги

М1 + срочные депозиты населения в сберегательных банках

М0 + средства на расчетных счетах юридических лиц + средства госстраха + депозиты до востребования в сберегательных банках + депозиты в коммерческих банках

Банкноты в обращенииМонеты в обращенииОстатки наличных денег в кассах предприятий и организаций

М0

М1

М2

М3

Рис. 2. Денежные агрегаты в российской практике[3]

Проиллюстрируем эту схему данными по совокупной денежной массе России на

1.03.1999 г., млрд. руб.:

Денежная масса (М2)............................463,9

В том числе:

наличные деньги (М0) .............................180,8

доля М0, М2, %................................39,0

В России используется такой показатель, как денежная база, который

включает наличные деньги (агрегат М0) и обязательные резервы

коммерческих банков в Центральном банке РФ. В конце мая 1999 г. объем денежной

базы составил 236,7 млрд. руб.

Скорость обращения денег

Для оценки динамики денежной массы в стране используют различные экономические

показатели. Изменение объема денежной массы может быть связано как с абсолютным

ее увеличением вследствие эмиссии, так и с ускорением денежного оборота.

Скорость обращения денег – показатель эффективности движения денег как

средства обращения и платежа. В связи с тем, что количественно скорость

обращения оценить трудно, для оценок используются косвенные данные.

Обычно используются следующие показатели скорости обращения денег:

· показатель скорости обращения денег в кругообороте доходов. Этот

показатель рассчитывается как отношение ВНП или национального дохода к

агрегатам М1 или М2. Динамика расчетной величины

показывает взаимосвязь между денежным обращением и процессами экономического

развития;

· показатель оборачиваемости денег в платежном обороте определяется

как отношение суммы денег на банковских счетах к среднегодовой величине

денежной массы в обращении. Этот показатель определяет скорость безналичных

расчетов.

4. Деньги и цены. Закон денежного обращения

При функционировании обеспеченных товарами и предоставленными услугами денег

изменение их количества в обороте не может оказать заметного влияния на

изменение уровня цен.

Это объясняется тем, что при возникновении избыточных для оборота денег

последние уходят в сокровища (это характерно, прежде всего, для периода

господства денег из драгоценных металлов), а при необходимости, когда

товарная масса растет, возвращаются в оборот. В этом случае государственного

регулирования денежной массы не требуется, количество денег в обороте

регулируется автоматически.

Экономическая модель денежного оборота, отражающая современную практику,

рассматривает наличие в обороте неполноценных (символических) денег,

номинальная стоимость которых значительно выше, чем стоимость того материала,

из которого эти деньги изготовлены. Функционирование символических денег

создает ситуацию, при которой увеличение их количества может оказать

воздействие на изменение уровня цен. Рассмотрим влияние изменения денежной

массы на уровень цен и на заинтересованность предпринимателей в эффективности

своего бизнеса.

Проблема денег в кейнсианстве и монетаризме

Существуют различные школы и направления экономической теории, которые

занимаются исследованием проблем макроэкономической стабильности, в том числе

и роли денег в ее обеспечении.

Важнейшими вопросами, которые ставятся при этом, являются следующие:

· как изменение денежной массы влияет на макроэкономические процессы в

экономике страны;

· как должна осуществляться государственная кредитно-денежная

политика, регулирование денежной массы, с тем, чтобы избежать роста уровня

цен (инфляции), обеспечить экономический рост и занятость населения;

· что должно делать государство, чтобы предотвратить инфляцию и

стимулировать рост производства;

· является ли избыток денежной массы причиной инфляции;

· как влияет на экономику страны недостаток денег?

Таким образом, экономические теории изучают проблемы денег не сами по себе, а

в тесной связи с проблемами макроэкономического равновесия. Среди наиболее

известных теорий следует выделить кейнсианство и монетаризм. Кейнсианская

теория, основоположником которой являлся Джон Мейнард Кейнс, господствовала в

период до и сразу после Второй мировой войны. В своей книге “Общая теория

занятости, процента и денег”, вышедшей в 1936 г., Дж.М. Кейнс, основываясь на

опыте США по выходу из кризиса 1933 г., делал вывод о том, что рыночная

экономика не может автоматически стремиться к состоянию равновесия и

требуется существенное вмешательство государства по ее регулированию, в том

числе и путем осуществления активной кредитно-денежной политики, направленной

на стимулирование совокупного спроса в период спада и депрессии. Милтон

Фридмен – лидер монетаристской школы, положил начало исследованиям,

показавшим, что деньги играют гораздо более существенную роль в обеспечении

макроэкономического равновесия, чем считали кейнсианцы, и что, регулируя

денежное положение, государство может непосредственно влиять на уровень

инфляции, предотвратить ее или ослабить.

Различие между кейнсианством и монетаризмом применительно к проблеме денег

состоит в том, что деньгам придается разное значение: кейнсианцы считали

деньги важным, но не определяющим фактором в обеспечении стабильности,

монетаристы, напротив, делали акцент именно на деньгах.

Денежный рынок

Сколько денег должно быть в экономике? Мы знаем, что существуют несколько

денежных агрегатов – М0, М1, М2, М3

. Когда мы говорим о денежной массе, или о количестве денег в обращении, мы

имеем в виду в первую очередь агрегат М1 (который включает М0

). Все остальные агрегаты (М2, М3), или “почти деньги”,

обладают меньшей ликвидностью, и границы этих агрегатов весьма размыты.

Денежный рынок, так же как и любой другой рынок, представляет собой

механизм взаимодействия спроса и предложения. Если спрос равен предложению, то

на рынке возникает равновесие. Иными словами, денежный рынок находится в

состояние равновесия, когда спрос на деньги соответствует предлагаемому их

количеству и денег в экономике ровно столько, сколько необходимо для

обеспечения ее стабильности. Если предложение денег превышает спрос, то

начинается рост цен, люди пытаются избавиться от денег, они начинают “жечь им

руки”, ускоряется оборачиваемость денег и цены растут еще быстрее. Если

предложение денег ниже спроса на них, в экономике возникает дефицит платежных

средств, что негативно влияет на систему расчетов, возникает бартерный обмен.

Как формируется спрос на деньги? Спрос на деньги формирует население,

которое осуществляет покупки товаров и услуг для личного потребления,

предприятия, нуждающиеся в деньгах для инвестиций, и государство.

Спрос на количество денег в обращении определяется воздействием нескольких

факторов. Во-первых, количество денег в обращении зависит от объема

номинального ВНП. Чем больше товаров и услуг производится в стране, тем

большее количество денег необходимо (при заданной скорости их оборота) для

обслуживания сделок. Количество денег для сделок можно определить, разделив

номинальный ВНП на скорость оборота денежной массы. В данном смысле, чем

больше объем ВНП, тем больше требуется денег.

Во-вторых, уровень цен влияет на спрос на деньги, которые население имеет на

руках. Если в июле 1998 г. необходимо было иметь 800 руб., с тем чтобы,

скажем, сделать необходимые покупки на месяц, то в декабре 1998 г. эта сумма

выросла, по крайней мере, вдвое. С ростом цен покупательная способность

денежной единицы падает, на нее можно купить меньше товаров и услуг, поэтому

спрос на наличные деньги растет.

В-третьих, спрос на деньги зависит от скорости оборота денежной массы – чем выше

скорость оборота, тем меньше требуется денег. В-четвертых, спрос на деньги

зависит от стоимости их альтернативного использования. Стоимость (цена) денег

представляет собой плату за их использование – процентную ставку. Если

мы имеем деньги на руках, то тем самым мы упускаем альтернативные возможности

их использования: мы можем положить деньги в банк на срочный депозит, купить

облигации или другие виды ценных бумаг, приносящих доход, а также иностранную

валюту или золото. В данном случае спрос на деньги зависит от величины

процентный ставок: чем выше процентные ставки, тем больше людей предпочтут

хранить их в альтернативной форме и тем ниже будет спрос на них. Зависимость

спроса на деньги от величины процентных ставок можно изобразить графически в

виде наклонной кривой (рис. 3). Любой другой фактор (кроме процентной ставке)

будет сдвигать кривую спроса вправо (спрос растет) или влево (спрос падает).

Процентная ставка

Курсовая: Современные деньги: сущность, формы, эволюция

S S1

Курсовая: Современные деньги: сущность, формы, эволюция

i1

Курсовая: Современные деньги: сущность, формы, эволюция

i

D1

i2

D

Курсовая: Современные деньги: сущность, формы, эволюция

m m1

Количество денег

Рис. 3. Спрос и предложение на денежном рынке

Предложение денег. Предложение денег целиком зависит от государства.

Государство в лице центрального банка осуществляет денежную эмиссию, а также

влияет на способность коммерческих банков увеличивать или уменьшать количество

кредитных денег.

Под влиянием спроса и предложения на денежном рынке устанавливается “цена

денег” – равновесная процентная ставка. На графике мы видим эту равновесную

процентную ставку i.

Курсовая: Современные деньги: сущность, формы, эволюция Что произойдет на денежном

рынке, если цены в экономике начнут расти? Населению и предприятиям потребуется

больше денег, с тем, чтобы обеспечить свои сделки по покупке товаров и услуг.

Спрос на деньги вырастет вне зависимости от процентной ставки. Кривая спроса

сдвинется вправо (D1), при том же объеме денежного предложения (т

) вырастет процентная ставка до i1. Если предложение денег растет (

т т1) при том же спросе на них, то это должно привести к

снижению процентных ставок. На графике увеличение денежного предложения можно

показать кривой S1, в этом случае процентная ставка понизится и

достигнет размера i2.

Однако процессы, происходящие в реальной экономике, гораздо сложнее, чем это

показано на приведенном графике. Увеличение денежного предложения может очень

быстро повлиять на рост цен, что, в свою очередь, вызовет увеличение спроса

на деньги и рост процентных ставок.

Что же происходит на денежном рынке, если государство увеличивает денежное

предложение?

Государственное регулирование денежной массы

В соответствии с вышеупомянутыми теориями существует два подхода к оценке

роли денег в обеспечении макроэкономической стабильности.

Дж.М. Кейнс считал, что на начальной стадии увеличения объема денежной массы

(увеличение денежного предложения) произойдет падение процентных ставок. На

нашем графике (см. рис. 3) перемещение кривой предложение вправо даст новую

точку равновесия при более низкой процентной ставке i2. Снижение

процентных ставок приведет к росту спроса на деньги. На начальной стадии

(длительность которой зависит от состояния экономики в стране) увеличение

количества денег не вызовет мгновенного роста цен и доходов населения. Снижение

процентных ставок влияет на рост инвестиционного спроса. Предприятия, имея

возможность получить “дешевые деньги” под низкий процент, увеличат инвестиции,

вкладывая их в производство товаров и услуг. В результате в экономике начнется

оживление, и затем рост, увеличится объем производства и занятость населения.

Поскольку, согласно теории Кейнса, увеличение объема денежной массы приведет

к снижению процентных ставок, увеличению объема инвестиций в экономике, росту

совокупного спроса и росту производства, государство должно активно

вмешиваться в денежный рынок. В условиях экономического спада и депрессии

государство должно увеличивать денежное предложение для стимулирования роста

производства и занятости, а в условиях инфляции – уменьшать его. Государство

должно проводить активную кредитно-денежную политику: в условиях спада –

политику “дешевых денег”, а в условиях инфляции - политику “дорогих денег”.

Монетаристы, в отличие от Кейнса, считают, что связь между объемом денежной

массы и изменением номинального ВНП не является столь опосредованной.

Согласно их концепции, количество денег в обращении оказывает

непосредственное воздействие на номинальный ВНП.

Для обоснования своей концепции они пользуются уравнение обмена:

MV = PQ,

где М – объем денежной массы; V – скорость обращения денег, то есть число

раз, которое денежная единица тратится на приобретение товаров и услуг в

течение года; Р – уровень цен, или средняя цена, по которой продается каждая

единица произведенного товара или услуги; Q – физический объем произведенных

товаров и услуг.

Левая часть уравнения обмена MV представляет собой все расходы на покупку

товаров и услуг в экономике, а правая PQ – выручку продавцов этих товаров и

услуг.

По мнению монетаристов, скорость обращения денег является относительно

стабильной и предсказуемой для экономики конкретной страны. При этом в разных

странах этот показатель может сильно различаться. Так, в стабильных

экономиках с низким уровнем инфляции скорость оборота денег, как правило,

меньше, чем в странах с высокой инфляцией. И это можно объяснить: в странах с

высокой инфляцией люди стараются как можно скорее избавиться от денег,

попавших к ним в руки, они их быстрее тратят, покупая товары и услуги, в

результате деньги быстрее оборачиваются.

Если скорость обращения денег относительно постоянна, то PQ напрямую зависит

от М– количества денег. Увеличение денежного предложения приводит к росту

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6


Новости

Быстрый поиск

Группа вКонтакте: новости

Пока нет

Новости в Twitter и Facebook

  бесплатно рефераты скачать              бесплатно рефераты скачать

Новости

бесплатно рефераты скачать

© 2010.