бесплатно рефераты скачать
  RSS    

Меню

Быстрый поиск

бесплатно рефераты скачать

бесплатно рефераты скачатьКурсовая: Деньги и денежное обращение

мере реали­зуют их функции как платежного средства. Строго говоря, формой

денег являются не сами чеки, так как они отражают только расходы или

перечисление денег, а те «банковские деньги» на счетах, которые служат

основой чекового обращения, то есть вклады в банках, именуемые депозитными

вкладами или просто депозитами. Ведь только благодаря наличию такого вклада и

возможности снять с него и перечислить деньги чеки обретают, возможность

высту­пать в качестве инструмента платежа. Опла­та многих или даже

большинства торговых операций в ряде стран осуществляется с помощью доков,

поэтому в таких странах получили широкое распространение специ­альные чековые

счета до востребования в банках, средства которых на основании чека, ставшего

письменным приказом вкладчика, переводятся для осуществления любых его

платежей в пределах имеющихся на счете денег.

Стали широко использоваться дорожные чеки, продаваемые банками и бюро

путеше­ствий. Чеки, воплощающие в себе кредит­ные билеты, обрели статус

своеобразных денежных средств, а «чековые деньги» заня­ли достойное место в

ряду приумножающихся видов денег.

К числу специфических инструментов де­нежных расчетов, используемых для

перево­да денежных средств с одного счета на дру­гой и осуществления тем

самым денежных платежей, относятся входящие в практику денежного обращения

пластиковые расчет­ные карточки.

Будущее денег видится в их наиболее удобной и совершенной форме в виде

«электронных денег», движение которых как денежного средства целиком

определяется операциями, реализуемыми посредством команд и программ с помощью

компьютер­ной техники. Преобразование бумажных денежных документов в

документацию на машинных носителях информации откры­вает дорогу электронным

деньгам.

Т.е. безналичные деньги на текущих счетах в банках с помо­щью чеков легко

превращаются в средство платежа. Кроме того, благодаря безналичноденежным

перечислениям банковские счета можно широко использовать как средство

платежей и взаимных расчетов не только в чековой форме. Отсюда вытекает явно

вы­раженная тенденция к переводу денежных расчетов на систему безналичных

платежей. Так, в США около 90 процентов всей стои­мости сделок и товарно-

денежного оборота охватывают расчеты без использования наличных денег. Отсюда

все вклады на счетах до востребования или бессрочные депозиты, а также

разнообразные иные формы чеков и чековых вкладов, правомерно считать

день­гами и относить к денежной массе.

В несколько ином положении находятся вклады, помещенные в банки на

опреде­ленный срок для получения процентного денежного дохода, представляющие

разные виды срочных и сберегательных вкладов. В отличие от счетов до

востребования они не столь любимы и представляют не текущие, а потенциальные

платежные средства. 6 связи с этим деньги на срочных вкладах получили

название «почти денег». К этой же катего­рии принято относить и

государственные облигации, которые в любое время можно предъявить для их

выкупа либо продать за деньги. Хотя облигации это уже не деньги, а ценные

бумаги.

Деньги, хранящиеся на счетах в банках и тем самым предоставленные банку в

кредит с правом их использования до времени возврата вкладчику, именуют

«кредитными деньгами» или называют «банковскими деньгами».

4. СТРУКТУРА ДЕНЕЖНОЙ МАССЫ.

ДЕНЕЖНЫЕ АГРЕГАТЫ

Кроме разделения денег на товарные, на­личные, безналичные (кредитные) в

финан­совой макроэкономической практике при­нято структурировать денежную

массу путем деления ее на части в зависимости от сте­пени ликвидности. Под

ликвидностью пони­мается возможность использования денеж­ных средств

(финансовых активов) в качестве платежного средства.

Если денежное средство можно непосред­ственно использовать для платежей и

расчетов или легко обратить в средство пла­тежа, то его считают

высоколиквидным. Считается, что «абсолютной» ликвидностью обладают денежные

средства, которые непо­средственно, в своей первичной, исходной форме, без

преобразования в иные виды средств способны быть средством платежа, расчетов.

Более всего этому образу соответ­ствуют наличные деньги, представляющие

универсальное средство платежа, прини­маемые в качестве такового без

огра­ничений.

Если же применить данный вид денеж­ного средства для платежей и расчетов

за­труднительно или, хуже того, его надо для этого трансформировать в другой

вид средств, то данные денежные средства считаются низколиквидными, а порою и

неликвидными. Так, к примеру, могут не принять к оплате старую изношенную

денежную купюру и порекомендовать обме­нять ее предварительно в банке или

даже продать до цене ниже номинала.

Понятие ликвидности рас­пространяется не только на денежные сред­ства, но и

на другие финансовые активы, представляющие ценности, в том числе и

материальные, которые можно обратить в деньги.

Отдельные виды денежных средств, обра­зующие часть денежной массы,

обращаю­щейся в стране, в соответствии с присущим им уровнем ликвидности

объединяются в денежные агрегаты или денежные ком­плексы. В рамках такой

структуризации агрегат с более высокой степенью ликвидности входит составной

частью в комплексе более низким уровнем ликвидности. В ре­зультате образуется

система вкладывающихся друг в друга агрегатов, каждый из кото­рых

характеризуется определенными пока­зателями состава и количества денежной

массы. В разных странах эти показатели и, соответственно, число денежных

агрегатов различны Так в США, Японии, Италии используется 4 агрегата, в

Германии — 3, а во Франции целых 10. Россия использует в основном

американскую систему деления денежной массы на агрегаты с разным уровнем

ликвидности. Однако, в российской практике финансового анализа и статистики

разделение денежной массы на агрегаты стало применяться только после начала

ры­ночных реформ.

Типичные денежные агрегаты:

t Денежный агрегат МО представляет на­личные, то есть самые ликвидные деньги.

t Денежный агрегат М1 включает наибо­лее мобильные денежные средства в виде

наличных денег в обращении, денег, нахо­дящихся на банковских счетах до

востребо­вания, других чековых вкладов и дорожных чеков. Хотя денежный

агрегат М1 охваты­вает не только наличные деньги, обладаю­щие практически

абсолютной ликвидно­стью но и денежные чеки, все входящие в этот комплекс

денежные средства можно считать собственно деньгами. Такой вывод основывается

на возможности использовать все компоненты агрегата М1 без ограничений для

осуществления платежей и расчетов.

t Денежный агрегат М2 состоит из всех ви­дов денежных средств, входящих в

комплекс М1, и кроме того включает деньги на срочных вкладах, нечековые

сберегательные вклады и суммы на счетах взаимных фондов денежного рынка. В

целом агрегат М2 охва­тывает высоко ликвидные денежные средст­ва, так как

наряду с собственно деньгами в него входят нечековые сбережения и срочные

депозиты относительно небольшого размера (в США это вклады до 100 тысяч

долларов), которые могут быть беспрепятст­венно обращены в наличные деньги и

течение определенного времени. То же от­носится и к двусторонним денежно-

ры­ночным фондовым счетам. Дополнение комплекса М1, преобразующее его в

ком­плекс М2, представляет так называемые «почти деньги».

t Денежный агрегат МЗ образуется из М2 присовокуплением к нему крупных

срочных сберегательных вкладов (в США это вклады более 100 тысяч долларов),

принадлежащих частным организациям, фирмам. Такие вклады в форме депозитных

сертификатов несложно обратить, переоформить в чековые вклады, но с

некоторыми потеря­ми, обусловленными изменением вкладчи­ком заявленных сроков

хранения вклада.

t Самый обширный денежный агрегат L включает все денежные средства, входящие

в М3, плюс различные ценные бумаги (в США это сберегательные облигации,

казначейские векселя и другие кредитные ценные бумаги, выпускаемые

государством и имеющие 18-месячный срок погашения). Ценные бумаги тоже могут

быть обращены в собственно деньги или иные платежные средства. Но так как

обратить их в деньги намного сложнее, чем сберегательные вклады, денежный

комплекс L в целом обладает более низкой ликвидно­стью в сравнении с М2 и МЗ.

Таким образом, «денежные» (платежные) свойства наиболее присущи части

денежной массы, входящей в агрегат М1, почему он и назван собственно

деньгами. Именно этот агрегат включает виды денежных средств, которые

непосред­ственным образом используются в качестве средства обращения, то есть

реализуют главную функцию денег. Что же касается других денежных агрегатов,

то они пред­ставляют поле потенциального, возможного расширения денежной

массы за счет вклю­чения в него многочисленных иных видов денежных средств,

которые теми или иными путями могут быть трансформированы в на­личные деньги

и чеки. В России переход­ного к рынку периода до широкого распро­странения в

ней чекового обращения к наи­более ликвидным денежным средствам

це­лесообразно относить наличные деньги и безналичные на текущих счетах до

востребо­вания.

Разделение де­нежной массы на денежные агрегаты с различным уровнем

ликвидности носит во многом условный характер. Отсюда, когда говорят о

денежной массе, находящейся в обращении в данное время или в течение года, не

уточняя, какие именно денежные средства имеются в виду, то может оказаться,

что разные люди будут воспринимать содержимое этой массы по разному.

Простейший выход состоит, види­мо, в том, чтобы считать денежной массой,

находящейся в обращении, самые ликвид­ные деньги М1, разделяя их на наличные

деньги и деньги на счетах до востребования.

Состояние денежных систем разных стран характеризуется как общим объемом

денеж­ной массы так и ее распределением по от­дельным денежным агрегатам. Для

ус­тойчивых, развитых денежных систем харак­терна относительно небольшая доля

агрегата М1 в общей массе денежных средств, кото­рую можно считать

эквивалентной объему агрегата L либо М3. К примеру, в 90-е годы в США и в

Японии сложилось процентное соотношение между долями денежных агре­гатов

согласно следующей таблице:

Денежный агрегат М1 М2 МЗ L

Процентная доля 15 65 80 100

В России сложилось примерно следующее соотношение между объемами денежной

массы, входящими в разные де­нежные агрегаты.

Денежный агрегат М1 М2 МЗ L

Процентная доля 60 80 90 100

Доля высоколиквидных денег в общем объеме денежной массы в России (в том

числе наличных) была выше, чем в разви­тых капиталистических странах, что

прежде всего свидетельствует о низкой доле срочных вкладов и государственных

ценных бумаг.

5. СКОЛЬКО ДЕНЕГ НАДО ИМЕТЬ

В ОБРАЩЕНИИ. УРАВНЕНИЕ ОБМЕНА

И СКОРОСТЬ ОБРАЩЕНИЯ ДЕНЕГ

Говоря о необходимом количестве денег, обслуживающих обращение, следует

уточнить, о каком виде денег идет речь. Рассмотрим денежное обраще­ние в

масштабе страны, и соответственно денежный агрегат, непосредственно связанный

с этим обращением. Предположим, что количество денег в обращении — это объем

денежной массы агрегата М1, т.е. общая масса наличных денег и безналичных

денег на текущих счетах в банках (имеется в виду и деньги предприятий и

деньги граждан).

Задача о количестве денег, необходимом для обращения, возникает не только в

макроэкономической, но и в мик­роэкономической обстановке, примени­тельно к

предприятиям (фирмам), предпри­нимателям и домашним хозяйствам.

Сконцентрируем внимание на задаче о том, сколько надо иметь денег в обращении

в стране, откладывая микроэкономический анализ для последующего рассмотрения.

Решение поставленной задачи опирается на использование закона денежного

обра­щения, согласно которому количество денег в обращении должно быть таким,

чтобы соблюдался баланс между ними и стоимо­стью производимых и реализуемых в

стране товаров и услуг с учетом цен последних.

Рассмотрим схему денежного оборота, ис­пользованной при рассмотрении закона

денежного обращения. Пусть в стране обращается ряд товаров, включая услуги.

Предположим, что в течение года на всех рынках страны прода­ется Тi

физических единиц некоторого i товара по цене Цi за единицу. Тогда объем

продаж (а следовательно, и покупок этого товара) в денежном выражении будет

равен ТiЦi, а общий объем годовых продаж (покупок) в том же денежном

выражении исчисляется их суммой и равен:

е ТiЦi, где n — число реализуемых товаров.

С целью упрощения дальнейших рассуждений примем условно, что все товары можно

заменить одним в количестве Т, продаваемом по цене Ц. При этом выполняется

соотношение:

ТЦ = е ТiЦi,

то есть денежная стоимость одного условного товара рав­на сумме стоимостей

всех реальных товаров.

Общее количество денег Д, необходимых для приобретения годового объема товара

Т выразится, очевидно, соотношением Д = ТЦ.

На первый взгляд, ве­личина Д, равная годовому товарообороту в денежном

выражении и есть количество денег, необходимых для обращения товаров. Если

говорить об общей массе денег, цирку­лирующих в течение года, то такой вывод

верен. Но надо иметь в виду, что одна и та же денежка способна в течение года

быть использованной неоднократно, поэтому масса денег в обращении М может

быть меньше годового денежного товарообо­рота Д. Действительно, если каждый

рубль выручки от купли-продажи проделает за год V оборотов, то есть участвует

в V актах купли-продажи товара, то тем самым активная денежная масса

увеличивается в V раз. Один и тот же рубль, участвующий, скажем в 5 актах

купли-продажи, эквивалентен 5 рублям. Отсюда совокупный годовой объем

денежных средств Д, израсходованных покупателями и одновременно полученных в

виде дохода продавцами, равняется количеству денег М в обращении, умноженному

на число V их оборотов в актах купли-продажи, то есть

Д = МЅV.

Величина V, равная числу циклов, обо­ротов, в которых участвует денежная

еди­ница в течение года (числу актов купли-продажи), получила название

скорости об­ращения денег.

Приравнивания выражения Д = ТЦ как денежной величины годовой выручки от

продажи товара Т и Д = МV как денежной величине покупок, в соответствии с

законом денежного обращения получаем формулу

МЅV = ТЅЦ,

где, как следует из предыду­щего изложения, М — денежное предложе­ние на

рынке, то есть средняя масса денег, находящихся в обращении в данном году, V

— скорость обращения денег, то есть среднее количество раз, которое каждый

рубль тра­тится на покупку готовых товаров и услуг в течение года, Т —

физическое количество единиц монотовара, продаваемых и поку­паемых за один

год; Ц —средняя цена од­ной единицы монотовара.

Данное соотношение именуется ко­личественным уравнением обмена или про­сто

уравнением обмена. Это уравнение свя­зывают с именем американского ученого

Ирвинга Фишера, которого считают одним из родоначальников монетаризма.

Уравне­ние обмена относится к основополагающим соотношениям монетаристской

теории.

Будучи количественным соотношением, уравнение обмена связывает такие

важней­шие макроэкономические показатели как масса денег в обращении и

скорость обра­щения, стоящие в левой части уравнения, с величиной годового

объема чистого нацио­нального продукта (общей выручкой про­давцов), стоящей в

правой части. Одновре­менно уравнение обмена связывает сред­нюю цену Ц

продаваемых товаров с массой денег в обращении, скоростью обращения и

количеством товаров.

Уравнение обмена позволяет получить ко­личественную зависимость для массы М

обращающихся денег в виде:

М=ТЅЦ / V

Эта формула допускает довольно четкую экономическую трактовку. Чем больше

созданный в стране национальный продукт, тем больше денег должно нахо­диться

в обращении, ибо деньги по своей сути должны быть отражением товара. С

увеличением физического количества това­ров, предметов купли-продажи и цен

этих товаров поневоле приходится наращивать денежную массу и, наоборот, по

мере уменьшения количества товаров и цен на них надо сужать денежную массу.

В условиях инфляции масса денег в обра­щении оказывается очень чувствительной

по отношению к уровню цен. Для нормального товарооб­мена и денежного

обращения приходится увеличивать денежную массу в соответствии с ростом цен.

Несоблюдение этого правила ведет к сбоям в функционировании то­варно-денежной

системы, нехватке денег в обращении.

К примеру, в первой половине 1992 года, когда в России началась либерализация

цен и за несколько месяцев и оптовые и розничные цены возросли примерно в

пять раз, а денежная масса за это время увеличилась только в два-три раза,

возникла острая нехватка денег. Предприятиям недос­тавало денег, чтобы

платить зарплату, осуществлять платежи за поставки материалов и готовой

продукции. Понадобилось срочно ввести в обращение денежные купюры более

высокого достоинства, резко увеличить ко­личество наличных денег, облегчить

без­наличные расчеты, допустить взаимозачеты задолженностей предприятий,

чтобы норма­лизовать денежное обращение.

Когда говорят о массе денег в обращении, то имеют в виду не только наличные,

но и безналичные деньги. Так что увеличить или уменьшить массу денег в

обращении можно как с помощью эмиссии, то есть выпуска в обращение

до­полнительных количеств бумажных денег либо монет, так и посредством

увеличения или уменьшения денег на счетах в банках.

Выданное предприятию разрешение банка на расходование дополнительных,

отсутст­вующих у него денежных средств, увели­чение денег на счетах

предприятий не в результате роста их выручки, дохода, а путем предоставления

кредитов, субсидий, дотаций в безналичной форме адекватно увеличению денежной

массы в обращении. Так что умножение денежной массы дости­гается не только

включением печатного станка. А когда говорится о нехватке денег у граждан и

предприятий, то имеется в виду как наличные деньги в кошельках и в кассах,

так и деньги на сберегательных и расчетных счетах в банках.

Из уравнения обмена и следующего из не­го выражения для массы денег в

обращении видно, что необходимая для обраще­ния масса обратно пропорциональна

скоро­сти обращения. Иначе говоря, чем больше скорость обращения, чем «резвее

бегают деньги», тем меньшим их количеством можно обойтись при осуществлении

товаро­обменных операций, в процессе обращения товаров в деньги и денег в

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6


Новости

Быстрый поиск

Группа вКонтакте: новости

Пока нет

Новости в Twitter и Facebook

  бесплатно рефераты скачать              бесплатно рефераты скачать

Новости

бесплатно рефераты скачать

© 2010.