бесплатно рефераты скачать
  RSS    

Меню

Быстрый поиск

бесплатно рефераты скачать

бесплатно рефераты скачатьШпора: Шпаргалки по деньги кредит банки

уровне дохода на инвестиции норма процента на денежном рынке формируется

соотношением спро­са и предложения денежных средств. Одновременно при

неизменной норме процента уровень дохода в «реальном» секторе определяется

объемом сбережений и инвестиций. Денежная сфера и реальный (про­изводственный)

сектор тесно взаимосвязаны. Изменения в соотноше­нии спроса и предложения

денежных средств ведут к колебанию про­цента, который, в свою очередь,

действует на формирование спроса на инвестиции и в конечном счете - на уровень

дохода. Увеличение или уменьшение доходности осуществляемых вложений, напротив,

оп­ределяет размер денежного спроса и, следовательно, уровень ссудного

процента. Большое значение для участников кредитных отношений имеет так­же

сочетание двух начал формирования процентных ставок: рыночных сил и

государственного регулирования, которое проводится с целью: поддержания

развития отдельных отраслей экономики;создания единообразных условий

функционирования для элемен­тов национальной кредитной системы;проведения

антиинфляционной политики..Западными экономистами признается положение о том,

что на мак­роуровне рыночная норма процента испытывает непосредственное

вли­яние инфляционных процессов. Причем данный подход поддерживает­ся

сторонниками различных теорий ссудного процента. Это положение впервые было

выдвинуто И. Фишером, который определял номиналь­ную ставку процента как

функцию реальной нормы процента и ожида­емого темпа инфляции:I = г + е,где I -

номинальная, или рыночная, ставка процента; г - реальная; е - темп

инфляции.Только в особых случаях, когда на денежном рынке не происходит

повышения цен (е = 0), реальная и номинальная процентные ставки

со­впадают.Данная формула может служить для приближенного определения

номинальной процентной ставки и дает приемлемые результаты толь­ко при

небольших значениях г и е. В противном случае применяется другой подход,

учитывающий необходимость компенсации и по начис­ляемой сумме платы за кредит.

Номинальная процентная ставка опре­деляется по формуле i = (1 + г) (1 + е) - 1

= г + е + г * е, и соответственно уровень реального процента выражается как

r=(1+i)/(1+e)-1.В условиях развития рыночных начал в экономике России в сфере

кредитных отношений уровень ссудного процента стремится к средней норме прибыли

в хозяйстве. При условии свободного перелива капита­ла последний будет

устремляться в ту отрасль, ту сферу приложения средств, которая обеспечит

получение наибольшей прибыли. Если уро­вень дохода в производственном секторе

экономики будет выше ссуд­ного процента, то произойдет перемещение средств из

денежной сферы в производственную и наоборот.При формировании рыночного уровня

ссудного процента на отклоне­ние его величины от средней нормы прибыли влияют

как общие факто­ры, действующие на макроуровне, так и частные, лежащие в основе

про­ведения процентной политики отдельных кредиторов.К числу общих факторов

относятся:соотношение спроса и предложения заемных средств;регулирующая

направленность политики Центрального банка РФ; степень инфляционного

обесценения денег.Частные факторы определяются конкретными условиями

деятель­ности кредитора, его положением на рынке кредитных ресурсов,

харак­тером операций и степенью риска. Кроме того, имеются особенности при

формировании отдельных форм ссудного процента.

Банковский процент. Банковский процент - одна из наиболее развитых в

России форм ссуд­ного процента. Он возникает в том случае, когда одним из

субъектов кредитных отношений выступает банк.Банк, как и любое кредитное

учреждение, размещает в ссуду прежде всего не собственные, а привлеченные

средства. Доля дохода, получае­мая банком, представляет собой компенсацию за

посредничество, «рисковое объединение» и кредитную оценку. Риск невыполнения

обяза­тельств перед банком по его активам превышает риск невыполнения

обязательств перед вкладчиком по пассивам. Таким образом, он при­нимает на себя

риск неплатежей по ссудам.Уровень банковского процента по пассивным операциям

зависит от:срока и размера привлекаемых ресурсов; надежности коммерческого

банка; прочности взаимоотношений с клиентом. К частным факторам, лежащим в

основе определения уровня про­цента по активным операциям банка, относятся:

себестоимость ссудного капитала; кредитоспособность заемщика; цель ссуды;

характер обеспечения; срок и объем предоставляемого кредита. Верхняя граница

процента за кредит определяется рыночными усло­виями. Нижний предел

складывается с учетом затрат банка по привлече­нию средств и обеспечению

функционирования кредитного учреждения.При расчете нормы процента в каждой

конкретной сделке коммер­ческий банк учитывает: уровень базовой процентной

ставки; надбавку за риск с учетом условий кредитного договора.

Учитывая, что процент по активным операциям банка играет важ­ную роль в

формировании доходов, а плата за привлеченные ресурсы занимает существенное

место в составе его расходов, актуальное значе­ние имеет проблема определения

процентной маржи (Мфакт), т.е. раз­ницы между средними ставками по активным

(Па) и пассивным опера­циям банка (Пп). Мфакт=Па-Пп. Основными факторами,

влияющими на размер процентной маржи, являются объем и состав кредитных

вложений и их источников, сроки платежей, характер применяемых процентных

ставок и их движение.При действующей практике кредитования в нашей стране, как

пра­вило, применяются фиксированные ставки процента, не подлежащие пересмотру

до окончания кредитной сделки. Однако, продвигаясь по пути создания рыночного

механизма, нельзя не учитывать опыт запад­ных стран, где одновременно

существует набор процентных ставок, ко­торые, в большинстве случаев,

пересматриваются в зависимости от рыночной конъюнктуры и приспосабливаются к

ней. В этих условиях все активы и пассивы принято делить на четыре категории в

соответствии с быстротой регулирования процентных пла­тежей и перехода на новый

уровень ставок. Существует следующая клас­сификация:А. Активы и пассивы, по

которым применяется немедленный и пол­ный пересмотр процентных ставок при

изменении рыночных условий.В. Полное регулирование в течение трех месяцев.С.

Активы и пассивы, по которым ставки пересматриваются в пери­од, превышающий три

месяца.D. Активы и пассивы с полностью финансированными

ставками.Взаимодействие этих факторов определяется путем сопоставления первых

двух категорий активов (А+В) с аналогичными пассивами с уче­том сложившейся

рыночной ситуации.В период, когда процентные ставки растут, для банка более

благо­приятно соотношение, когда A(A+B)/(П(А+В))>1т.е. число активов с

подвижными процентными ставками превышает соответствующую величину пассивов, в

связи с чем увеличивается раз­рыв в ставках по активным и пассивным операциям -

растет процент­ная маржа.Напротив, при падении рыночного уровня процента

желательно придерживаться следующего соотношения, когда A(A+B)/(П(А+В))<1 и

подкреплять активы с фиксированными ставками за счет пассивов,

характеризующихся срочностью пересмотра платежей по процентам.Для эффективного

управления доходом от ссудных операций опре­деляется и анализируется

минимальная процентная маржа, характери­зующая сложившуюся величину затрат, не

покрытых полученными ко­миссиями и прочими доходами, на каждый рубль

продуктивно размещенных средств.

Приведенные подходы используются коммерческими банка­ми при проведении

процентной политики по активным и пассивным операциям.

ВЗАИМОДЕЙСТВИЕ КРЕДИТА И ДЕНЕГ. Кредит и деньги являются самостоятельными

экономическими ка­тегориями, выражающими определенные экономические отношения.

В то же время эти категории тесно взаимосвязаны, причем с развитием общества их

взаимодействие становится все более активным.В условиях товарно-денежных

отношений деньги и кредит развива­ются в неразрывном единстве, взаимно дополняя

друг друга в обслужи­вании производствар распределении и

перераспределении валового об-шественного продукта. При этом деньги и кредит

используются непосредственно и одновременно, фактически нет фазы, в которой

одна категория применялась бы в отрыве от другой.С одной стороны, денежный

кредит, предоставленный юридичес­ким и физическим лицам, создает новые деньги

на депозитных счетах в банках, которые используются владельцами этих счетов для

платежей по их обязательствам. Владельцы счетов становятся одновременно

субъектами кредитных и денежных отношений. С другой стороны, бан­ки, привлекая

из налично-денежного оборота деньги на депозитные счета, практически не

уменьшают возможности клиентов осуществлять платежи, напротив, за счет

дополнительно привлеченных ресурсов рас­ширяют возможности их кредитования. В

этом случае владельцы счетов также выступают как субъекты и кредитных, и

денежных отношений.

Деньги, поскольку они опосредствуют процесс воспроизводства, неизбежно совершают

постоянно повторяющийся кругооборот. Одна­ко без существования кредита такой

кругооборот не мог бы совершать­ся, поскольку кредит соединяет отдельные фазы

воспроизводственного процесса в пространстве и во времени, причем не только

соединяет, а ускоряет воспроизводственный процесс.Взаимодействие денег и

кредита проявляется и в том, что с помо­щью кредита (через рынок кредитных

ресурсов) деньги «перебрасыва­ются» из одной сферы рынка в другие сферы. В то

же время рынок кредитных ресурсов пополняется за счет денег, находящихся в

других его сферах. Закономерности движения денег из одних сфер рынка в другие

связаны действием в этих сферах закона спроса и предложения. При этом деньги из

сфер, где предложение их превышает спрос, «уходят» в сферы рынка, где спрос

превышает предложение. Рынок кредитных ре­сурсов - единственный рынок, на

котором создаются новые деньги, удов­летворяющие дополнительный спрос во всех

сферах рыночных отно­шений. Однако между экономическими категориями «деньги» и

«кредит» существуют и отличия.1) Кредит является более «узкой», чем деньги,

эконо­мической категорией 2)Кредит создает не только деньги, но и

другие сред­ства платежа (переводные векселя, депозитные сертификаты), поэтому

он выступает не только первоисточником денежного оборота, но и пер­воисточником

платежного оборота как процесса движения всех пла­тежных средств в

хозяйстве.3)В случае отсрочки платежа за тот или иной товар (услугу) участвуют

и кредит, и деньги в функции средства платежа. Если деньги проявляют свою суть

при рассрочке платежа в момент самого платежа (именно поэтому данная функция

денег и называется функци­ей средства платежа), то платеж в кредитной сделке -

только элемент движения денег или товара на условии возвратности. Кредит как

эко­номическая категория проявляет свою сущность не в платеже по исте­чении

отсрочки, а в факте отсрочки платежа.4) Эти экономические категории имеют

разные потребительные стоимости для субъектов денежных и кредитных

отно­шений.5)Кредит в отличие от денег приносит процент, по­этому кредитор

получает стоимость больше 6)В денежных отношениях всегда происходит смена права

собственности на деньги. В кредитных отношениях правом собственности обладает

только одно лицо - кредитор. В условиях рыночной экономики проявляется

тенденция дальней­шего усиления взаимодействия денег и кредита. Этому

содействует ряд факторов:в системе кредитных отношений преимущественное место

стала занимать наиболее современная форма кредита - банковский кредит,появление

для субъектов денежных отношений новой потребитель­ной стоимости денег -

способности обеспечивать наивысшую ликвид­ность денежных активов - приводит к

развитию в банках новых сроч­ных депозитных счетов, сочетающих преимущества

срочных депозитов (повышенный процент) и депозитов до востребования;развитие

электронных денег;расширение безналичных расчетов и др.

Валютные отношения и валютная система.По мере интернационализации

хозяйственных связей стран возрас­тают международные потоки товаров, услуг,

капиталов и кредитов. В мировом хозяйстве осуществляется круглосуточный

«перелив» денеж­ного капитала, формирующегося в процессе национального

обществен­ного воспроизводства. В международном обороте обычно используются

иностранные валюты. Это обусловлено тем, что в мировом хозяйстве пока еще

от­сутствуют общепризнанные мировые кредитные деньги, обязательные для всех

стран.Интеграция стран, в том числе современной России, в мировое хо­зяйство

вызывает превращение части денежного капитала из нацио­нальных денег в

иностранную валюту и наоборот. Это происходит при международных валютных,

расчетных и кредитно-финансовых операциях.По мере развития внешнеэкономических

связей была создана валют­ная система — государственно-правовая форма

организации валютных отношений, регулируемая национальным законодательством или

меж­государственным соглашением. Вначале сложилась национальная ва­лютная

система. Ее характеризуют: национальная валюта; условия ее конвертируемости,

т.е. обмена на иностранные валю­ты; режим валютного паритета - соотношения

между двумя валюта­ми; режим валютного курса (фиксированный, плавающий в

опреде­ленных пределах; наличие или отсутствие валютных ограничений.По мере

развития мировых хозяйственных связей создана мировая валютная система, которая

преследует глобальные цели мирового со­общества и призвана обеспечить интересы

стран-участниц, имеет осо­бый механизм регулирования и функционирования.В

результате длительного исторического развития сложились сле­дующие ее основные

элементы:функциональные формы мировых денег; регламентация условий

конвертируемости валют; унификация режима валютных паритетов и валютных курсов;

регламентация объема валютных; регламентация состава компонентов международной

валютной ликвидности;унификация правил использования международных кредитных

средств обращения (векселей, чеков и др.) и форм международных рас­четов;

режимы мировых валютных рынков и рынков золота.Особенности и стабильность

мировой валютной системы зависят от степени соответствия принципов построения

ее структуры принципам построения структуры мирового хозяйства, расстановке сил

на миро­вой арене и интересам ведущих стран. При несоответствии этих прин­ципов

периодически возникает кризис мировой валютной системы, за­вершающийся ее

развалом и созданием новой валютной системы. Первая мировая валютная система

была основана на золотомонетном стандарте и юридически оформлена

межгосударственным согла­шением на Парижской конференции ведущих стран в 1867

г.Валютный кризис, разразившийся в период первой мировой войны и после нее,

завершился созданием второй мировой валютной системы, оформленной соглашением

стран на Генуэзской международной эко­номической конференции (1922 г.).

Генуэзская валютная система, как и денежная система 30 стран, была основана на

золото-девизном стан­дарте. Девиза - иностранная валюта в любой форме. Третья

мировая валютная система - Бреттонвудская, оформленная соглашением (в

Бреттон-Вудсе, США), также базиро­валась на золото-девизном стандарте. Причем

впервые статус резерв­ной валюты был юридически закреплен за долларом и фунтом

стерлин­гов. Ее сменила четвертая (ныне функционирующая) мировая валют­ная

система, оформленная соглашением стран - членов МВФ в Кингстоне (Ямайка).В

марте 1979 г. в Западной Европе создана международная (регио­нальная) валютная

система - Европейская валютная система.Причиной ее формирования явилось

развитие западноевропейской эко­номической и валютной интеграции, начавшейся с

организации «Об­щего рынка» в 1957 г. (Римский договор.Валютная система России

в условиях перехода к рынку формирует­ся с учетом структурных принципов

Ямайской валютной системы, по­скольку страна вступила в МВФ в июне 1992 г.

Уста­новлены правила внутренней конвертируемости рубля. Законодательно

установлены режим деятельности валютного рын­ка, состав его участников и

порядок валютных операций. Определен статус органов, осуществляющих валютное

регулирование.Валютные отношения обслуживают международные экономические,

политические и культурные отношения, которые отражаются в платеж­ном балансе

стран.

Платежный баланс: понятие и основные статьи. Платежный баланс -

балансовый счет международных операций страны в форме соотношения валютных

поступлений из-за границы и платежей, произведенных данной страной другим

странам.Составляемые по методике МВФ платежные балансы включают не только

поступления и платежи, которые фактически осуществлены, но и будущие платежи по

международным требованиям и обязательствам, т.е. элементы расчетного баланса.В

дополнение к платежному балан­су составляется баланс международных активов и

пассивов страны, ха­рактеризующий ее международные валютно-финансовые

позиции.Различаются платежный баланс на определенную дату (в виде ежед­невно

меняющегося соотношения поступлений и платежей) и баланс за определенный период

(на основе статистических показателей о сделках, например, за месяц, квартал,

год).Структура платежного баланса:I. Баланс текущих операций1. Торговый

баланс а) экспорт б) импорт 2. Баланс услуг и некоммерческих плате­жей - баланс

«невидимых» операций II. Баланс движения капиталов и кредитов. Торговый баланс

- соотношение между поступлениями по экспорту и платежами по импорту товаров

- становится активным, если вывоз товаров превышает ввоз. Пассивное сальдо

торгового баланса возни­кает, если импорт превышает экспорт товаров.Баланс

«невидимых» операций объединяет платежи и поступления по различным по форме и

экономическому содержанию услугам и неком­мерческим операциям. В их числе:

транспортные перевозки, связь, стра­хование, комиссионные операции,

международный туризм, деловые поездки, культурный обмен, содержание

дипломатических и торговых представительств, лицензии, техническая помощь,

лизинговые опера­ции, гонорары, изобретения, военные расходы за границей и др.

По международной методике в услуги включены проценты по кредитам и дивиденды по

иностранным инвестициям, хотя по экономическому со­держанию они относятся к

движению капиталов и кредитов.Баланс движения капиталов и кредитов -

соотношение платежей и поступлений по ввозу и вывозу частных и государственных

капиталов, по полученным и предоставленным международным кредитам. Движе­ние

предпринимательского капитала осуществляется в форме прямых заграничных

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14


Новости

Быстрый поиск

Группа вКонтакте: новости

Пока нет

Новости в Twitter и Facebook

  бесплатно рефераты скачать              бесплатно рефераты скачать

Новости

бесплатно рефераты скачать

© 2010.