бесплатно рефераты скачать
  RSS    

Меню

Быстрый поиск

бесплатно рефераты скачать

бесплатно рефераты скачатьШпора: Шпаргалки по деньги кредит банки

инвестиций (в предприятия) и портфельных капиталов­ложений (в ценные бумаги).

Международное движение ссудного капи­тала происходит в форме долгосрочных,

среднесрочных и краткосроч­ных кредитов. При нестабильности

валютно-экономического положения стран возникает стихийное движение «горячих»

денег и «бегство» капи­талов в поисках более высокого дохода и надежного

убежища.В этом разделе платежного баланса выделена статья «Ошибки и пропуски»,

в которую относят статистические неточности и неучтен­ные операции, особенно по

разделу движения капиталов и кредитов. Балансы международных расчетов -

платежный и расчетный - зани­мают значительное место в системе

макроэкономических показателей. При определении ВВП и национального дохода

учитывается чистое сальдо международных требований и обязательств.По

международной методике сальдо платежного баланса измеряет­ся путем отнесения

(часто произвольного) статей к основным и балан­сирующим. Движение ка­питалов и

кредитов отнесено к балансирующим статьям платежного баланса. Традиционно для

погашения дефицита платежного баланса (если платежи превышают валютные

поступления) используются инос­транные кредиты и ввоз капиталов. Это временный

метод покрытия дефицита платежного баланса, так как страны-должники обязаны

вып­латить проценты, дивиденды и основную сумму займа. Привлечение иностранных

кредитов для покрытия пассивного сальдо платежного ба­ланса порождает проблему

урегулирования внешней задолженности.Окончательным методом покрытия пассивного

сальдо платежного баланса служат официальные золото-валютные резервы страны.

При­чем в современных условиях желтый металл предварительно реализу­ется на

мировых рынках золота на иностранные валюты, в которых выражены международные

обязательства.Вспомогательным средством покрытия пассивного сальдо платеж­ного

баланса может быть продажа иностранных и национальных цен­ных бумаг за

границей. Таким средством служит и официальная по­мощь развитию в форме

субсидий, даров, кредитов.

Валютный курс как экономическая категория.Важным элементом международных

валютных отношений является валютный курс как измеритель стоимостного

содержания валют. Он представляет собой соотношение между денежными единицами

разных стран, определенное их покупательной способностью и рядом других

факторов. Валютный курс необходим для международных валютных, расчетных,

кредитно-финансовых операций. Например, экспортер об­менивает вырученную

иностранную валюту на национальную, так как в нормальных условиях валюты других

стран не обращаются в каче­стве денежного средства на территории данного

государства. Импор­тер же приобретает иностранную валюту для оплаты купленных

за ру­бежом товаров.Валютный курс как стоимостная категория. Валютный

курс - это не технический коэффициент пересчета, а «цена» денежной единицы

дан­ной страны, выраженная в иностранной валюте или международных валютных

единицах (СДР, ЭКЮ).Стоимостной основой курсовых соотношений валют является их

покупательная способность, выражающая средние национальные уров­ни цен на

товары, услуги, инвестиции.К факторам, влияющим на валютный курс,

относятся:состояние экономики (Темп инфляции, Уровень процентных, Деятельность

валютных рынков, Валютная спекуляция, Валютная политика), Политическая

обстановка в стране,Степень доверия к валюте на национальном и мировом рынках.

Перечисленные факторы определяют спрос и предложение валюты. Например, чем выше

темп инфляции в стране по сравнению с другими государствами, тем ниже курс ее

валюты, если не противодействуют иные факторы. Инфляционное обесценение денег в

стране вызывает снижение их покупательной способности и тенденцию к падению их

ва­лютного курса. При активном платежном балансе страны растет спрос на ее

валюту со стороны иностранных должников, и курс ее может повыситься.Если в

данной стране более высокие процентные ставки, чем в дру­гих странах, это может

содействовать притоку иностранных капиталов и повышению спроса на валюту данной

страны и ее курса. Так, в пер­вой половине 80-х гг. политика повышенных

процентных ставок в США стимулировала приток инвестиций в размере более 500

млрд долл. из Западной Европы и Японии. В итоге курс доллара повысился, а курс

валют стран-инвесторов под влиянием этого фактора снизился.Режим валютных

курсов. Различают фиксированный и плавающий валютные курсы. Например, в 1944 -

1973 гг. (до марта) в рамках Брет-тонвудской валютной системы валютный курс мог

колебаться лишь в пределах ±1% паритета (по Европейскому валютному соглашению

±0,75 %). Для поддержания курса, фиксированного в этих пределах, цен­тральные

банки были обязаны проводить валютную интервенцию. При снижении курса валюты,

например, к доллару эмиссионный банк про­дает доллары, скупая национальную

валюту, а при повышении курса -покупает доллары и продает национальную валюту.С

марта 1973 г. страны перешли к плавающим валютным курсам. Однако преобладает

регулируемое государством плавание курсов ва­лют. В ЕВС установлены

относительные пределы взаимных колебаний курсов ( ±2,25 - с 1979 г., ±15% - с

августа 1993 г.), в России с 1995 г. -абсолютные пределы колебаний курса рубля

к курсу доллара, которые в условиях валютно-финансового кризиса 1998 г.

перестали соблюдаться.Влияние изменений валютного курса на экономику. Снижение

курса национальной валюты обычно выгодно экспортерам, так как они по­лучают

экспортную премию (надбавку) при обмене вырученной подо­рожавшей иностранной

валюты (например, доллара) на подешевевшую национальную. Экспортеры стре­мятся

при этом увеличить свои прибыли путем расширения вывоза то­варов по ценам ниже

среднемировых.Импортеры при этом проигрывают, так как им дороже обходится

покупка валюты цены контракта (в том же примере доллар будет сто­ить 25 руб., а

не 20 руб.). При падении курса национальной валюты снижается реальный долг,

выраженный в ней, но увеличивается внешняя задолженность в иностранной валюте,

приобретение которой обходится дороже.Повышение курса национальной валюты по

отношению к иност­ранным денежным единицам оказывает в принципе противоположное

влияние на международные экономические отношения. Последствия ко­лебаний

валютного курса зависят от валютно-экономического и экс­портного потенциалов

страны, ее позиций в мировом хозяйстве.

Международные расчеты. Международные расчеты - регулирование платежей по

денежным требованиям и обязательствам, возникающим между юридическими липами

(государствами, организациями) и гражданами разных стран на основе их

экономических, политических и культурных отношений. Расчеты осуществляют

преимущественно безналичным путем в форме записей на счетах банков. Для этого

на базе корреспондентских согла­шений с иностранными банками открываются

банковские корреспон­дентские счета: «лоро» (счет зарубежных банков в

национальном кре­дитном учреждении) и «ностро» (счет данного банка в

иностранном банке).Средства международных расчетов. Поскольку

отсутствуют миро­вые кредитные деньги, принятые во всех странах, в

международных расчетах используются девизы - платежные средства в

иностранной валюте. В их числе:коммерческие переводные векселя (тратты) -

письменные приказы об уплате определенной суммы определенному лицу в

определенный срок, выставляемые экспортерами на иностранных импортеров;обычные

(простые) векселя - долговые обязательства импортеров;банковские векселя -

векселя, выставляемые банками данной страны на своих иностранных

корреспондентов. В зависимости от репутации банков сфера обращения их векселей

шире, чем коммерческих вексе­лей.Наряду с национальными валютами ведущих стран

используются международные валютные единицы - ЭКЮ, замененные евро с 1999 г., и

в незначительном объеме СДР.Основные формы международных расчетов:

инкассовая форма расчетов - поручение клиента банку о получе­нии платежа от

импортера за товары и услуги и зачисление этих средств на счет экспортера в

банке.; аккредитивная форма расчетов - соглашение об обязательстве банка по

просьбе клиента оплатить документы либо акцептовать или учесть тратту в пользу

третьего лица, на кото­рого открыт аккредитив; банковский перевод - поручение

одного банка другому выплатить переводополучателю определенную сумму; авансовый

платеж - оплата товаров импортером авансом до от­грузки, а иногда до их

производства; расчеты по открытому счету - расчеты, предусматривающие

пе­риодические платежи в установленные сроки импортера экспортеру при

регулярных поставках товаров в кредит по этому счету; расчеты с использованием

векселей, чеков, банковских карточек -международные расчеты, в которых

применяются переводные и обыч­ные векселя. По неторговым операциям используются

дорожные (туристские) чеки, выписываемые крупными банками в разных валютах. Чек

- де­нежный документ установленной формы, содержащий приказ банку выплатить

обозначенную на нем валюту его владельцу. В международных расчетах активно

используются банковские кар­точки преимущественно американского происхождения

(Виза, Мастер­кард, Америкэн Экспресс). С конца 80-х гг. и особенно в 90-х гг.

банки России активно выпускают пластиковые карточки, в том числе

между­народные.Междунар. расчеты осуществляются с помощью ЭВМ, элект­ронных

сигналов в виде записей в памяти банковских компьютеров, передаваемых по

каналам дистанционной связи. Информация по меж­банковским расчетам передается

через СВИФТ. Акционерное общество - Всемирная межбанковская финансовая

телекоммуникационная сеть обслуживает около 4 тыс. банков и финансовых

учреждений; валютные клиринги - расчеты в форме обязательного взаимного

зачета международных требований и обязательств на основе межпра­вительственных

соглашений. В отличие от внутреннего межбанковско­го клиринга взаимные зачеты

по валютному клирингу производятся не добровольно, а в обязательном порядке при

наличии межправтель­ственного соглашения. Впервые валютные клиринги были

введены в 1931 г. в условиях мирового экономического кризиса. Они широко

распространились накануне и особенно после второй мировой войны. Благодаря

клирингу международные расчеты экспортеров и импор­теров осуществляются в

национальной валюте с клиринговыми банка­ми, которые производят окончательный

зачет взаимных требований и обязательств. Экспортеры получают не иностранную, а

национальную валюту. Импортеры вносят в клиринговый банк национальную валюту.С

1985 г. функционирует многосторонний клиринг по операциям частных коммерческих

банков в ЭКЮ, замененных евро с 1999 г. Как и в ЕПС, Банк международных

расчетов является банком-аген­том клиринга по операциям в ЭКЮ, с 1999 г. -

евро.

Международный кредит: сущность и основные формы.Международный кредит —

разновидность экономической категории «кредит». Это - движение ссудного

капитала в сфере международных экономических отношений, связанное с

предоставлением валютных и товарных ресурсов на условиях возвратности,

срочности, обеспеченно­сти и уплаты процентов. В качестве кредиторов и

заемщиков выступа­ют банки, предприятия, государства, международные финансовые

ин­ституты.Условия международного кредита отражают его связь с экономи­ческими

законами рынка и используются для решения задач экономи­ческих агентов рынка и

государства.Функции международного кредита. Они выражают особенности

дви­жения ссудного капитала в сфере международных экономических от­ношений. В

их числе:1. Перераспределение ссудного капитала между странами для обеспе­чения

потребностей расширенного воспроизводства. Тем самым кре­дит содействует

выравниванию национальной прибыли в среднюю при­быль, увеличивая ее массу.2.

Экономия издержек обращения в сфере международных расчетов путем использования

кредитных средств (тратт, векселей, чеков, пере­водов и др.), развития и

ускорения безналичных платежей.3. Ускорение концентрации и централизации

капитала благодаря ис­пользованию иностранных кредитов.4. Регулирование

экономики.Роль кредита. Выполняя эти взаимосвязанные функции,

междуна­родный кредит играет двоякую роль в развитии производства:

поло­жительную и отрицательную. С одной стороны, кредит обеспечивает

непрерывность воспроизводства и его расширение. Он способствует

ин­тернационализации производства и обмена, углублению международ­ного

разделения труда. С другой стороны, международный кредит уси­ливает

диспропорции общественного воспроизводства, стимулируя скачкообразное

расширение прибыльных отраслей, сдерживает разви­тие отраслей, в которые не

привлекаются иностранные заемные сред­ства. Международный кредит используется

для укрепления позиций ино­странных кредиторов в конкурентной борьбе.Формы

международного кредита. Классификация форм кредита осу­ществляется

по:назначению( коммерческие кредиты, финансовые кредиты, промежуточные

кредиты);видам(товарные;валютные);по технике предоставления(наличные

кредиты, зачисляемые на счет заемщика; акцептные в форме акцепта (согласия

платить) тратты импорте­ром или банком; депозитные сертификаты;облигационные

займы, консорциональные кредиты и др); валюте займа; срокам(краткосрочные

кредиты, среднесрочные, долгосрочные).В зависимости от категории кредитора

различаются международ­ные кредиты: фирменные, банковские; брокерские;

правительственные;смешанные, с участием частных предприятий и государства;

межгосударственные кредиты международных финансовых инсти­тутов.Фирменный

(частный) кредит предоставляется экспортером иност­ранному импортеру в виде

отсрочки платежа (до семи лет) за товары. Он оформляется векселем или открытым

счетом. Банковские международные кредиты предоставляются банками экс­портерам и

импортерам, как правило, под залог товарно-материаль­ных ценностей, реже

предоставляется необеспеченный кредит крупным фирмам, с которыми банки тесно

связаны. Брокерский кредит - промежуточная форма между фирменным и банковским

кредитами. Брокеры заимствуют средства у банков; роль последних уменьшается.

Специфической формой кредитного обслуживания внешнеэкономичес­ких связей

являются операции по лизингу, факторингу, форфетированию.Лизинг - соглашение

об аренде движимого и недвижимого имуще­ства сроком от трех до пятнадцати

лет. Срок лизинга короче срока физического износа оборудования. По истечении

срока лизинга клиент может продолжать аренду на льготных условиях или купить

имущество по остаточной стоимости.Факторинг - покупка специализированной

финансовой компанией всех денежных требований экспортера к иностранному

импортеру в размере до 70-90% суммы контракта до наступления срока их оплаты;

факторинговая компания кредитует экспортера на срок до 120 дней.

Форфетирование - покупка банком или форфетором на полный срок на заранее

оговоренных условиях векселей (тратт), других финансовых документов. Тем

самым экспортер передает форфетору коммерческие риски, связанные с

неплатежеспособностью импортера.

Международные финансовые потоки и мировые рынки. Во всемирном хозяйстве

постоянно перемешается денежный капи­тал, формирующийся в процессе

воспроизводства отдельных стран. Мировые финансовые потоки обслуживают движение

товаров, услуг, капиталов. Эти потоки отличаются единством формы (обычно в

денеж­ной форме, в виде финансово-кредитных инструментов) и места (ры­нок).

Специфической сферой рыночных отношений являются мировые валютные, кредитные,

финансовые рынки, а также рынки золота. Эта система рыночных отношений

обеспечивает аккумуляцию и перерасп­ределение мировых финансовых потоков в

целях непрерывности и эф­фективности воспроизводства. Движение мировых

финансовых пото­ков осуществляется через банки, специализированные

финансово-кре­дитные институты, фондовые биржи.Мировые рынки валют, кредитов,

ценных бумаг, золота имеют сле­дующие особенности: огромные масштабы;

отсутствие географических границ; круглосуточное проведение операций;

использование ведущих валют, а также ЭКЮ, замененных евро с 1999 г., отчасти

СДР; участники сделок - первоклассные банки, кредитно-финансовые институты с

высоким рейтингом; доступ на эти рынки имеют в основном первоклассные заемщики

или заемщики под солидную гарантию; специфические международные процентные

ставки типа ЛИБОР (лондонская ставка предложения по межбанковским депозитам);

стандартизация и высокая степень информационных технологий безбумажных операций

на базе использования ЭВМ; диверсификация сегментов рынка и инструментов

сделок.В результате конкуренции в мире на базе ведущих национальных рынков

сложились тринадцать мировых финансовых центров - Нью-Йорк, Лондон, Токио,

Париж, Цюрих, Люксембург, Франкфурт-на-Майне, Сингапур, Бахрейн и т.д.Движение

мировых финансовых потоков происходит через следую­щие основные рынки.

Валютные рынки - официальные центры, где совершается купля-продажа

иностранных валют на национальную по курсу, складываю­щемуся на основе спроса и

предложения. Институциональная структу­ра валютного рынка включает банки,

брокеров, предприятия. Специфика России заключается в том, что опре­деленная

часть валютных сделок осуществляется на восьми валютных биржах, прежде всего на

Московской межбанковской валютной бирже. Однако межбанковский рынок постепенно

оттесняет биржевой валют­ный рынок. При валютных ограничениях (например, в

России) требу­ется лицензия на проведение валютных операций.Инструментами

сделок на валютных рынках являются банковские векселя, тратты, чеки, банковские

переводы, особенно телеграфные (бан­кноты - только при обмене валют).Валютные

операции обеспечивают международные расчеты, стра­хование валютных и кредитных

рисков, проведение валютной полити­ки, получение прибыли участниками, а также

используются для валют­ной спекуляции. В связи с этим валютные операции, как

свидетельствует мировой опыт, давно стали объектом государственного и

банковского наблюдения и контроля. Ряд банков испытывает затруднения и терпит

банкротство из-за потерь в валютных операциях.Мировой кредитный рынок -

специфическая сфера международного движения ссудного капитала между странами на

условиях возвратнос­ти и уплаты процента, где формируются спрос и предложение

на заем­ный капитал. Традиционно разграничивались рынок краткосрочных ссудных

капиталов (денежный рынок) и рынок средне- и долгосрочных капиталов (рынок

капиталов), в том числе финансовый рынок. Мировой финансовый рынок - часть

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14


Новости

Быстрый поиск

Группа вКонтакте: новости

Пока нет

Новости в Twitter и Facebook

  бесплатно рефераты скачать              бесплатно рефераты скачать

Новости

бесплатно рефераты скачать

© 2010.