бесплатно рефераты скачать
  RSS    

Меню

Быстрый поиск

бесплатно рефераты скачать

бесплатно рефераты скачатьДиплом: Вексель как инструмент финансового рынка

поручительстве - авале) и негарантированные. Такие векселя еще называют

авалированными и неавалированными.

Разграничивают также векселя рублевые и валютные. Валютный - это

вексель, выраженный в иностранной валюте (чаще всего в долларах США). Такой

вексель обычно используется в сделках с иностранными контрагентами, но может

использоваться и во внутреннем обороте (например, как средство против риска

обесценивания номинала векселя).

В зависимости от обслуживаемых сделок различают векселя:

·финансовые;

·коммерческие (товарные).

Финансовые векселя обслуживают чисто финансовые операции. Они не связаны с

реальной товарной сделкой, а служат для мобилизации денежных средств.

Финансовые векселя отражают отношения займа денег векселедателем у

векселедержателя под определенные проценты. На их основе оформляются ссуды

между хозяйствующими субъектами, чаще всего между банками и предприятиями

(либо просроченная кредиторская задолженность).Основную часть финансовых

векселей составляют банковские векселя.

В основе товарного векселя лежит сделка по купле-продаже товара. Продавец

поставляет покупателю товар, получая от последнего обязательство уплатить

через определенное время стоимость товара и проценты за отсрочку платежа.

Общий итог оплаты единой вексельной суммой фиксируется в документе. Товарный

вексель, таким образом, выступает как форма коммерческого кредита,

предоставляемого друг другу предпринимателями.

В зависимости от соответствия требованиям вексельного законодательства можно

выделить классические векселя (соответствуют законодательству). Им

противостоит целая группа так называемых квази-векселей (как бы

векселей).

"Дружеский" вексель выписывается в целях оказания помощи между

субъектами, находящимися в доверительных отношениях друг с другом. Такой

вексель выписывается векселедателем испытывающему затруднения первому

векселедержателю, который использует такой вексель для последующих расчетов с

другими контрагентами. В дальнейшем, когда векселедателю приходится

рассчитываться по векселю, первый векселедержатель компенсирует эти расходы для

векселедателя.

Откровенно фиктивным является "бронзовый" вексель. Он либо выписывается

вымышленными фирмами, либо выписывается двумя субъектами друг на друга

("встречный" вексель), после чего учитывается в банке. При погашении таких

векселей для их оплаты могут выставляться новые векселя, учитываемые в других

банках и т.д.

В России запрещено использование дружеских и банковских векселей.

По сути дела квази-векселями являются многие из обращающихся в стране

векселей, так как они существенно отличаются от классического векселя:

погашаются не только деньгами, но и товарами (услугами), имеют несовместимые

с вексельным законодательством особенности обращения. Это многие

корпоративные векселя, взаиморасчетные векселя, бездокументарные векселя и

другие.

У бездокументарного векселя отсутствует отдельный письменный документ.

При этом в специальный реестр вносятся сведения о личности первого

приобретателя вексельного права требования, а также сведения о всех последующих

приобретателях данного права требования. Уступка вексельного права требования

его обладателем иному лицу осуществляется путем обращения к реестродержателю

дня внесения в реестр сведений о новом приобретателе данного требования.

Гражданский кодекс РФ допускает существование бездокументарных ценных бумаг.

Вместе с тем, Федеральный закон "О переводном и простом векселе" запретил

выпуск бездокументарных векселей.

К квази-векселям можно отнести также испорченный, поддельный (фальшивый) и

недействительный векселя.

Целая группа векселей обязана своим появлением на свет специфике индоссамента

(передаточной надписи). Так надпись "в залог" делает вексель залоговым.

Обычно он передается не в собственность, а в залог кредиторам в

обеспечительских целях.

Индоссант путем надписи на векселе "не приказу" или "платите только N." может

сделать вексель именным. Такая вексельная оговорка запрещает дальнейшее

индоссирование векселя. Вексель становится необоротным. У именных векселей

имеются разновидности.

Обеспечительский вексель выписывается в качестве обеспечения ссуды,

выдаваемой сомнительному заемщику (например, просрочившему возвращение ссуды),

и в оборот не поступает.

Домицилированный вексель содержит в себе оговорку о том, что он должен

оплачиваться третьим лицом (домицилиантом). Чаще всего это надпись типа "платеж

в N-м банке". Особенность такого векселя в том, что обозначенные в нем место

платежа и местонахождения плательщика не совпадают.

Существует бланковексель - вексель, не заполненный к моменту выдачи. К

нему примыкает вексель с бланковым индоссаментом, когда индоссамент выписан на

предъявителя. Такие векселя появляются в ситуациях, когда окончательно не

определены условия торговой сделки, поставки. Векселедатель (покупатель)

акцептует пустой бланк векселя, заполняемый в дальнейшем первым

векселедержателем (продавцом товара). Бланковексель невозможен в условиях

низкой деловой этики и отсутствия доверия между контрагентами.

Векселя бывают обратные - это векселя, выдаваемые вместо денег при

осуществлении регресса. Они выписываются сроком по предъявлении на одного из

ответственных перед регридентом лиц с платежом по месту жительства этого лица.

В зависимости от срока платежа различаются векселя со сроком по предъявлении

, во столько-то времени от предъявления, во столько-то времени от

составления, на определенный день.

Самая крупная градация векселей - это деление их в зависимости от субъекта,

производящего оплату по векселю на:

·простые;

·переводные.

Простой вексель (соло)* - это

письменный документ, содержащий ничем не обусловленное обязательство

векселедателя уплатить по наступлении срока определенную сумму денег

векселедержателю. В простом векселе с самого начала участвуют два лица:

векселедатель, который сам обязуется уплатить по выданному векселю, и

векселедержатель, которому принадлежит право на получение платежа по векселю.

Переводной вексель (тратта)*

представляет собой письменный документ, содержащий безусловный приказ

векселедателя плательщику уплатить определенную суму денег в определенный срок

и в определенном месте векселедержателю. Векселедатель обязует (трассирует)

оплатить вексель некоторое лицо, а сам становится гарантом платежа. В

переводном векселе изначально участвуют не два, как в простом, а три лица:

векселедатель, переводящий платеж на трассата; векселедержатель, имеющий право

на получение платежа у трассата; трассат, являющийся плательщиком по векселю.

Упрощенная схема классификации векселей представлена в Приложении 2.

1.3 Участники вексельных отношений

В качестве участника вексельных отношений может выступать любое лицо,

юридическое или физическое (в том числе, иностранное), обладающее вексельной

дееспособностью в соответствии с гражданским законодательством РФ и

совершающее на территории РФ приобретение, отчуждение, осуществление права

требования по простому или переводному векселю, а также принятие на себя

вексельных обязательств.

Фактически же участниками вексельных отношений выступают юридические лица

(причем преимущественно отечественные). Тем более, что отдельные нормативные

акты прямо отстраняют физических лиц от вексельного обращения. Так, в свое

время была сделана попытка внедрить векселя единого образца в хозяйственную

практику в Указе Президента РФ "О дополнительных мерах по нормализации

расчетов и укреплению платежной дисциплины в народном хозяйстве" от 23 мая

1994 г. №1005, который предусматривал, что использование таких векселей

"может осуществляться только юридическими лицами, образованными в

соответствии с Законом РСФСР "О предприятиях и предпринимательской

деятельности".

Основные вексельные лица.

Векселедатель - лицо, выписывающее, выдающее, выставляющее простой или

переводной вексель (выставитель векселя). Иногда векселедателя называют

эмитентом векселя, что совсем неверно в силу того, что вексель не относится к

эмиссионным ценным бумагам (типа акций, корпоративных облигаций,

государственных долговых обязательств и др.) Нельзя также называть

векселедателя простого векселя трассантом.

Трассант - это векселедатель переводного векселя (тратты). Ему

противостоит трассат (плательщик, должник) в переводном векселе. В

простом векселе фигура трассата отсутствует (хотя должник, плательщик,

безусловно, есть).

Векселедатель в обоих видах векселей выступает как должник. Только в

простом векселе он выступает как прямой должник (то есть как плательщик

), а в тратте выступает как условный должник, то есть его обязанность уплаты по

векселю может возникнуть лишь в случае, если плательщик (трассат) откажется от

платежа (обязанность в силу регресса). Векселедатель отвечает за платеж (а в

тратте еще и за акцепт). Ответственность векселедателя простого векселя такая

же, как у акцептанта переводного.

Векселедержатель - это владелец векселя, обладающий правом на получение

вексельной суммы. Это:

·лицо, обозначенное в качестве получателя в самом векселе (первый

векселедержатель, ремитент);

·лицо на имя которого сделана последняя надпись на векселе - индоссамент, (

индоссат);

·любой владелец векселя при условии, что последняя надпись на нем - бланковая.

Если векселедатель (прямо или косвенно) должник по векселю, то векселедержатель

как тратты, так и простого векселя - ремитент (получатель). Но по

получении платежа векселедержатель перестает быть таковым и должен передать

вексель плательщику - новому векселедержателю.

Любое лицо, оплатившее векселедержателю вексель, получает в отношении к

обязанным вексельным лицам все установленные для векселедержателя права. Но

векселедержатель, осуществляющий действия с векселем в порядке поручения (то

есть векселедержатель - не собственник векселя), может индоссировать вексель

только в порядке препоручения (то есть он может подписывать только

порученческий индоссамент).

Индоссант - это векселедержатель, который передает вексель по

индоссаменту любому другому лицу. Лицо, получающее эти права называется

индоссатом.

Векселедержатель - единственное лицо, которое может передать вексель другому

лицу. Векселедержатель - это последний в списке меняющих друг друга

индоссатов. Можно сказать, что если векселедатель - лицо постоянное, то

векселедержатель - переменное. Число держателей векселя равно количеству

индоссаментов плюс 1. Первый векселедержатель обычно называется

приобретателем.

Плательщик в простом векселе - это сам векселедатель. В тратте же он

определяется векселедателем. Последний трассирует вексель на плательщика

(трассата). Плательщик, акцептовавший тратту (а также векселедатель простого

векселя), является прямым (главным) должником.

Плательщик в тратте формально один и тот же. Его можно назвать условно

постоянным лицом, так как в случае его отказа от платежа и последующих

правомерных и своевременных действий законного векселедержателя (протест и

регресс) в векселе может появиться новый плательщик (или несколько

плательщиков) из числа индоссантов, авалистов и векселедателя (должники в

порядке регресса). В простом векселе плательщик формально и реально один и

тот же (векселедатель).

Акцептант переводного векселя - это плательщик, акцептовавший тратту, то

есть давший письменное согласие ее оплатить.

Упрощенно схема, отражающая вексельные отношения, представлена на рис. 1-2.*

векселедатель

должник

плательщик

векселедержатель ремитент

кредитор

Диплом: Вексель как инструмент финансового рынка

индоссанты

Рис.1 Схема вексельных отношений по простому векселю.

трассат

плательщик

должник

акцептант

векселедатель

трассант

надписатель

условный должник

Диплом: Вексель как инструмент финансового рынка

векселедержатель

получатель

индоссат

Диплом: Вексель как инструмент финансового рынка

индоссанты

надписатели

условные должники

Рис. 2. Схема вексельных отношений по переводному векселю.

Авалист - лицо, дающее вексельное поручительство (аваль), поручитель

(гарант) по векселю. Авалистами могут быть третьи лица и даже одно из лиц,

подписавших вексель. Авалист принимает на себя ответственность за выполнение

вексельных обязательств кем-либо из обязанных по векселю лиц. Чаще всего в роли

авалистов выступают банки, но в России - это нередко

административно-хозяйственные органы. Авалист должен указать за кого он

гарантирует. Отсюда - различные виды авалистов (авалист за определенного

надписателя, плательщика и др.).

Гонорат - это обязанное по векселю лицо, в отношении которого выступило

третье лицо с поручительством за него. Если в векселе не указано за кого дан

аваль, то считается, что он дан за трассанта (векселедателя). Авалист,

оплативший вексель, вправе требовать возмещения ущерба с гонората, а также с

лиц, обязанных перед гоноратом.

Группа вексельных лиц объединяется одним термином "надписанты". Подписи

всех этих лиц присутствуют на векселе (веселедатель, трассант, индоссанты,

акцептант, авалист).

В вексельных отношениях встречается различного рода посредничество (и его

представители). Так, например, ручатель - это лицо, добровольно

принявшее на себя вексельные обязательства; инкассат - держатель

векселя, но не являющийся его собственником, лицо уполномоченное для получения

платежа вместо ремитента; домицилиант - лицо, осуществляющее платежи по

векселю по специальному распоряжению плательщика и др.

В этих и аналогичных случаях действует представитель - лицо,

представляющее в вексельных отношениях представляемого. В состав представляемых

входит доверитель - тот, кто осуществляет препоручительную надпись на

индоссаменте или выдает доверенность на совершение определенных вексельных

действий своему доверенному лицу. Существует и такое лицо, как

предъявитель-индоссат, получающий вексель по предъявительскому индоссаменту.

По векселю можно в определенных случаях заявить регрессное требование об его

оплате предыдущими векселедержателями. Лицо, заявившее регрессное требование,

есть регридиент , а получившее такое требование - регрессат.

Вексель также можно сдать в залог. При этом сдающий его будет называться

залогодателем, а принимающий - залогодержателем.

В последнее время в связи с появлением бездокументарных векселей появилось новое

вексельное лицо - реестродержатель. Это специализированная организация,

совершающая записи прав в реестр векселедержателей и отвечающая за сохранность

и достоверность таких записей.

Наконец, поскольку вексель - кредитный финансовый инструмент, здесь присутствует

фигура кредитора. В простом векселе - это векселедержатель, в тратте же

это может быть как векселедержатель, так и векселедатель (трассант).

2. Оценка инвестиционных качеств векселей

2.1 Оценка юридической надежности векселя

Под юридической надежностью векселя понимается соответствие требованиям

законодательства, предъявляемым к оформлению векселя. Невыполнение

предписаний может привести к тому, что в случае неплатежа по векселю суд не

примет протест в неплатеже.

Общие требования к бланкам векселей

Хозяйственные организации могут приобрести вексельные бланки единого образца

в местных учреждениях Центрального банка РФ. Вексель может быть выписан и на

другом бланке, но при этом он должен быть изготовлен в типографии, обладающей

лицензией Министерства финансов на их изготовление. Впрочем, вексель не

теряет своей силы, даже если он выписан на простом листе бумаги. Главное -

чтобы в нем были соблюдены обязательные реквизиты.

Под реквизитом векселя понимается составная часть или принадлежность

вексельного текста. Все реквизиты должны быть связаны, сцеплены в едином

вексельном тексте, заключающимся подписью векселедателя. В тексте не следует

допускать пропусков и неясностей. Вексель должен быть составлен с

использованием только одного языка. Бланк векселя должен быть заполнен

печатными буквами, при этом используемый шрифт должен быть четким и легко

читаемым. Цвет шрифта вексельного текста и подписей должен быть черным или

темно-синим. Не допускается использование карандаша. Не допускаются

подчистки, зачеркивания или исправления, а также использование жидкости для

исправления ошибок.

Обязательные реквизиты

1. Место составления векселя. Это точное и полное указание места, в

котором вексель был составлен. Должно быть указано место, действительно

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5


Новости

Быстрый поиск

Группа вКонтакте: новости

Пока нет

Новости в Twitter и Facebook

  бесплатно рефераты скачать              бесплатно рефераты скачать

Новости

бесплатно рефераты скачать

© 2010.